瑞达期货：1月14日期货走势预测

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　　1 股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 16257.94 -179.11 -1.09%

　　纳斯达克 4113.31 -61.36 -1.47%

　　标普500 1819.20 -23.17 -1.26%

　　富时100 6757.15 17.21 0.26%

　　法国CAC40 4263.27 12.67 0.30%

　　德国DAX 9510.17 36.93 0.39%

　　C0MEX黄金 1251.1 4.2 0.34%

　　NYMEX原油 91.80 -0.92 -0.99%

　　美元指数 80.496 -0.151 -0.19%

　　小结: 周一美股收跌。投资者正在评估美联储加快退出QE节奏的可能性。欧股小幅收高，巴塞尔银行监管委员会周日宣布放宽杠杆率标准，推动银行股全线上扬。

　　消息面

　　1、 新华社：新股发行体制改革方案顶层设计存在先天缺陷；

　　2、 “新三板探营”描画新三板公司众生相；

　　3、 上海自贸区资本项目可兑换细则或一季度公布；

　　4、 险资投资比例可调整保监会拟修订保险资金运用管理办法；

　　5、 惠誉：2014年中国GDP实际增长率料为7%；

　　6、 11月OECD综合领先指标升至100.9为2011年3月来最高；

　　7、 美国12月政府预算盈余创历史同月最高纪录；

　　8、 IMF定期检查金融业风险国家名单再添欧洲四国；

　　9、 巴塞尔在杠杆率使用标准上向银行业作出妥协。

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加2.30%至128668手，主力前20名多头增加12.34%至85924手，空头增加12.6%至99642手，前20名总净空持仓较上一交易日增加14.27%至13718手；前5名净空持仓增加23.35%至22862手。总持仓小幅增加，周五IF1401交割，多空移仓积极，双方均增持仓位，增持幅度基本持平，短期市场对于2200点仍存在较大分歧；净空持仓变化显示主力空方继续对市场形成压制。资金方面，周一沪深两市总成交金额为1363.39亿元，和前一交易日相比减少122.38亿元，资金净流出33.30亿；资金净流入较大的板块为创业板、材料、银行；资金净流出较大的板块为电信、能源、信息、地产。

　　综合点评

　　外盘：美国六大银行去年第四季度的财报本周将全部出炉，投资者较为谨慎；欧洲方面，巴塞尔银行监管委员会同意对银行业部分监管规定进行松绑，修订有关银行杠杆率最低要求，利好银行板块；巴克莱银行发布研报上调对英国经济的增长预期，欧洲经济复苏持续。

　　内盘：保监会调整险资投资比例，入市比例有望进一步扩大，利于长期和价值投资，对资本市场也是重大利好；645家公司年报业绩预增，占比61.78%，A股年报行情有望启动； 多只新股发行市盈率低于行业平均，缓解市场不满情绪。

　　技术上，股指再次冲高回落，弱势格局持续，但技术性反弹的需求越发强烈。策略上，逢低做多，区间位2185至2225。

　　2 国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1369.82 +0.04%

　　Shibor：O/N 2.7380 -2.80bp；1W 4.0130 -2.80bp；2W 4.6360 -11.40bp

　　质押式回购行情；R001 2.7300 +0.00bp；R007 4.0200 +0.00bp；R014 4.7000 -4.00bp

　　[资金面]

　　周一(1月13日)银行间主要回购加权利率变动不大，隔夜、七天期及十四天期的资金供给仍然充裕，但跨年资金品种紧张。总体而言，市场资金面没有上周宽松。周一银行间市场回购定盘利率全线小幅下跌。

　　[消息面]

　　短期资金乐观，但跨年资金紧张，现券收益率下跌动能减弱。截至周一下午4点，主要期限国债收益率涨跌互现。1年、5年及7年国债收益率分别上涨5.08个、0.43个、0.73个

　　10年期国债收益率下跌5.3个基点。

　　[TF1403 CTD券测算]

　　CTD次序 债券代码 IRR 基差

　　1 110002.IB 7.48% -0.5919

　　2 130020.IB 5.03% -0.1471

　　3 130015.IB 4.85% -0.2050

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格-(期货价格X 转换因子)

　　[瑞达观点]

　　机构情绪谨慎，期债价格反弹压力较大，弱势震荡仍是主态