瑞达期货：1月9日期货走势预测

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　　1铜

　　外盘走势：隔夜伦铜震荡走低，尾盘报7316.25美元，跌0.46%。

　　消息方面：美国11月贸易逆差为342.5亿美元，创2009年10月以来最低水平，这是美国经济基本面日益增强的最新迹象。据报道，印尼矿业部寻求放宽即将生效的矿石出口禁令，将允许精矿石出口延续到2017年。

　　现货方面：1月8日长江1#铜报52,250—52,330元/吨，均价较上一交易日涨95元/吨，升水90-升170水元/吨。据SMM称，沪期铜冲高回落，持货商逢高出货，现铜供应量增多，现铜升水快速收窄，中间商因升水已难再有利润空间，买兴受抑，下游按需接货，成交未见明显改善，供大于求格局再现。

　　库存方面：1月8日伦铜库存继续下滑1400吨至351675吨，为下半年最低水平。而同期，上海期货交易所的沪铜库存报125654吨，较上周下降195吨，为一年来最低位。

　　观点总结：欧数据不理想，显示经济持续弱势复苏，美数据乐观显示美国经济基本面日益增强。此外美元随之走高，对基本金属存制约作用。从技术上看，1403合约MACD两线交叉，KDJ向下发散，盘面难言企稳。后市重点关注将出炉的美联储12月会议记录，在此之前避免盲目跟多，操作上1403合约51800一线做空，止损52000。

　　2铝

　　外盘走势：隔夜伦铝震荡下行，尾盘跌0.49%至1774.5美元。

　　消息方面：据悉，美国铝升水飙升至纪录高位，欧洲和亚洲紧随其后，因冶炼厂削减产量，且过剩的铝供应被贸易商用于融资交易。据报道，印尼矿业部寻求放宽即将生效的矿石出口禁令，将允许精矿石出口延续到2017年。

　　现货方面：1月8日长江现铝报13,960—14,000元/吨，均价跌20元/吨，贴水50-贴水10元/吨。据SMM称，近期铝锭消费持续疲软，今日持货商大多竞相提早出货，市场货源充裕，下游买兴不佳，铝价每况愈下抑制中间商交投，成交平平。

　　库存方面: 1月8日LME伦铝库存为5449825吨，减1725吨；而同期，上海期货交易所的沪铝库存报186710吨，较上周增加5066吨，仍处于一年来低位。

　　观点总结：尽管国内正积极实施化解过剩产能政策，但短期对电解铝供应的抑制有限。而随着西北部地区的新增产能不断释放以及国内下游需求疲软，国内电解铝疲弱的基本面正成为近期影响铝价走势的主旋律。从技术上看，沪铝1403合约价格创近期新低，系列均线维持空头排列，MACD快线下穿慢线，KDJ加速向下发散，弱势尽显。操作上维持空头思路，建议沪铝1403合约13870一线空单持有，止损13950。

　　3锌

　　外盘走势：隔夜伦锌冲高回落，尾盘跌0.55%至2029.75美元。

　　消息方面：据报道，12月的中国汽车经销商库存预警指数为40.0%，处在警戒线以下，比上月下降了8个百分点，说明12月份汽车市场需求较旺，库存明显减少。

　　现货方面：1月8日现锌市场长江0#主流成交于15,150—16,150元/吨，均价涨50元/吨。据SMM 报道，贸易商及冶炼厂积极出货，但下游对后市依然信心不足，买兴不佳，普遍按需采购，成交没有明显改善。

　　库存方面: 1月8日，LME伦锌库存为914225吨，减4100吨；而同期，上海期货交易所的沪锌库存报241724吨，较上周涨3001吨，连续第四周回升。

　　观点总结：欧洲数据不甚乐观，对锌价形成制约。从盘面上看，沪锌1403合约仍处于回调下行的格局当中，短期均线下移，MACD两线向下发散，量仓齐跌，显示反弹力度略显不足。操作上更倾向于维持偏空思路，建议沪锌1403合约15000一线做空，止损15080。

　　4钢材

　　现货市场：上海地区8mm Q235高线价格：3250元/吨，跌20元/吨;20mm HRB400螺纹钢价格：3320元/吨，跌30元/吨。

　　消息：(1) 12月经济数据今公布,机构预测CPI或回落至2.5% (2) 新开工项目计划投资负增长 21发展指数创年内新低 (3) 铁路工作会议9日召开 投融资和运价改革受关注(4)澳洲62%粉矿CFR参考报价133美元/吨，跌1美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为22717吨，持平。

　　小结：周三RB1405合约低位整理。据了解，部分商家继续跌价出货的意愿不高，主要是当下价格亏损幅度已较大，继续下跌销量也难以好转。操作上，日前建议空单可考虑逢低减仓。

　　5黄金

　　外盘方面：隔夜伦敦金因美国经济数据利好而震荡下滑，日跌幅0.5%，报收1225.4美金/盎司。

　　消息方面：1、美国12月ADP就业人数变化23.8万，预期20万，前值21.5万。2、美联储会议纪要显示央行官员们认为购债措施对经济的好处在消减。3、加拿大矿商Lake Shore Gold Corp称2013年共产出13.46万盎司黄金，创下历史记录。

　　现货市场：1月8日，上海现货9999金报收242.7元/克，跌3.55元。

　　仓单库存：1月8日，交易所仓单报843千克，持平。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至1月9日为793.12吨，减持1.5吨。

　　行情总结：市场担忧美联储将在未来的时间里进一步缩减QE，金价受困，实物需求难改黄金弱势。操作上，沪金1406空单继续持有，止盈参考245。

　　6白银

　　外盘走势：隔夜伦敦银因美元指数走强而震荡下跌，日跌幅1.71%，报收19.535美金/盎司。

　　消息方面：1、美国12月ADP就业人数变化23.8万，预期20万，前值21.5万。2、美联储会议纪要显示央行官员们认为购债措施对经济的好处在消减。3、土耳其12月白银进口环比增36%，黄金进口亦触及7月来高位，规模达31.6公吨。

　　现货库存：1月8日，上海现货9999银报4005元/千克，跌95元。

　　仓单库存：1月8号，交易所仓单报454595千克，增加4694千克。

　　ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至2014年1月8日为9909.49吨，持平。

　　观点总结：美国12月ADP数据强劲，市场对美联储进一步缩减QE的预期升温，白银疲软运行。操作上，沪银1406空单继续持有，止盈参考4070。

　　7铅

　　外盘方面：隔夜伦铅因美元指数走强而震荡下行，日跌幅1.24%，报收2133美元。

　　现货方面：据上海有色网报道，周三铅现货品牌驰宏14100元/吨，对期主力贴40元/吨，南方、成源、铜冠报14090元/吨或对2月贴60元/吨，后成交于14060-14090元/吨，恒邦14070元/吨，市场上仓单货源较多，价低压制冶炼厂出货热情，下游按需采购，整体成交一般。

　　库存方面：1月8日伦铅库存减少500吨至214000吨,沪铅方面，上海期货交易所铅期货仓单减少802吨至75662吨。

　　消息方面：1、美国12月ADP就业人数变化23.8万，预期20万，前值21.5万。2、美联储会议纪要显示央行官员们认为购债措施对经济的好处在消减。3、中国汽车流通协会发布的数据显示，2013年12月汽车市场需求较旺，库存明显减少。

　　行情总结：美国经济数据利好，美元走强打压铅价。此外，现货需求维持低迷，铅价承压。操作上建议，沪铅1403合约空单继续持有，止盈参考14100。