瑞达期货：12月31日期货走势预测

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　　1铜

　　外盘走势：隔夜伦铜横盘震荡，尾盘跌0.11%至7374.25美元，持仓量持续走高，表明多头积极入场。

　　消息方面：据印尼政府官员称，受1月起实施的原矿石出口禁令影响，印尼明年铜矿产量料减17%。

　　现货方面：12月30日长江1#铜报52060元/吨-52110元/吨，均价较上一交易日涨135元/吨，贴水120-贴70水元/吨。据SMM称，现铜供应有所减少，贴水收窄，市场供需双方交投淡静，尤其进入第二交易时段后，几无实际成交，近午间平水铜贴水进一步收窄，企业多受制结算因素及资金因素，鲜有入市。

　　库存方面：12月30日伦铜库存继续下滑3500吨至367450吨，为下半年最低水平。而同期，上海期货交易所的沪铜库存报125849吨，较上周下降5279吨，为年内最低位。

　　观点总结：受年底资金紧张影响，沪铜高位滞涨。但中美需求增长的预期持续支撑铜价；国内现货贴水收窄，显示年底备货行情或将延续。目前维持偏多交易，操作上建议沪铜1403合约52300一线多单持有，止损52000。

　　2铝

　　外盘走势：隔夜伦铝冲高回落，尾盘涨0.77%至1822美元。

　　消息方面：据印尼政府官员称，受1月起实施的原矿石出口禁令影响，印尼明年铝土矿产量料锐减97%。阿拉伯一公司重启于10月中旬关闭的其中一条冶炼生产线，该厂两条生产线的年产能为74万吨。哈萨克斯坦总统称该国将新建第二家铝厂，年产量为250,000吨。

　　现货方面：12月30日长江现铝报14080-14120元/吨，均价涨80元/吨，贴水55-贴水15元/吨。据SMM称，期铝大幅反弹拉涨现货价格，持货商乘机抬高报价，但期铝普遍高开低走，下游认为后市现货价格持续上涨有限，加之资金持续紧张，接货较少，交易中持货商有一定幅度下调报价，今日中间商参与度有增，成交平淡。

　　库存方面: 12月30日LME伦铝库存为5464700吨，减3250吨，仍处于年内高位；而同期，上海期货交易所的沪铝库存报181644吨，较上周减少3820吨，为年内最低值。

　　观点总结：印尼出口禁令引发市场对铝土矿供应紧张的预期，昨日期铝迎来一波补涨行情。但需要注意的是，目前供需矛盾依然严峻，2014年能否实现有效的缓和仍待观察。技术上看，沪铝1403合约上方面临60日均线压力，冲高后大幅回落，显示高位多方抛压较重，市场短期仍显疲弱。操作上建议沪铝1403合约14015左右空单持有，止损14100。

　　3锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡小幅走低，尾盘跌0.27%至2085.5美元。

　　消息方面：路透调查显示，中国12月官方制造业采购经理人指数(PMI)预计小幅降至51.2，连续五个月持于51以上，仍处于年内较高的景气区间，显示制造业活动继续稳步扩张。

　　现货方面：12月30日现锌市场长江0#主流成交于15200-16200元/吨，均价跌0元/吨。据SMM 报道，临近年底，现锌市场成交愈发清淡，贸易商多完成年终指标休市，忙于年底结算，下游企业按需采购，总体成交不如上周五。

　　库存方面: 12月30日，LME伦锌库存为888600吨，继续下滑5825吨，创年内新低；而同期，上海期货交易所的沪锌库存报238723吨，较上周涨497吨，连续第三周回升。

　　观点总结：中美需求增长的预期及年底季节性因素的影响支撑锌价，而流动性不足则限制上行。目前盘面上看，沪锌1403合约仍处上行通道，冲高回调后或积蓄上升动力。操作上保持偏多思路，建议沪锌1403合约15250一线多单持有，止损15200。

　　4钢材

　　现货市场：上海地区8mm Q235高线价格：3370元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：3450元/吨，持平。

　　消息：(1) 淡水河谷巴西铁矿石付运受天气影响减少约400万吨 (2) 审计署公布政府债务规模：截至六月底约20.7万亿 (3) 工信部：产能过剩矛盾突出小微企生产经营困难(4)澳洲62%粉矿CFR参考报价134美元/吨，涨1美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为20901吨，持平。

　　小结：周一RB1405合约增仓下行，月末行情即将结束，资金环境的紧张将有所缓解，故经销商继续割肉出货的意愿偏低。操作上建议，短线以3600为多空分水岭。

　　5黄金

　　外盘方面：隔夜伦敦金因黄金ETF连续减仓而震荡下跌，日跌幅1.36%，报收1196.56美金/盎司。

　　消息方面：1、美国11月未决房屋销售年率-1.6%，预期-0.2%，前值-1.6%。2、美国12月达拉斯联储制造业活动指数3.1，前值1.9。3、据吉尔吉斯斯坦经济部表示，今年前9个月共出口金矿石42571吨，价值1239.1万美元。

　　现货市场：12月30日，上海现货9999金报收240.5元/克，涨0.1元。

　　仓单库存：12月30号，交易所仓单报1143千克，持平。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至12月31日为798.22吨，减持3吨。

　　行情总结：黄金ETF连续减仓打压金价，不过节日陆续到来，实物需求料将支撑金价。操作上，沪金1406以240为涨跌分界线，止损各1.5点。

　　6白银

　　外盘走势：隔夜伦敦银因部分投资者减持避险资产而震荡下行，日涨幅2.52%，报收19.575美金/盎司。

　　消息方面：1、美国11月未决房屋销售年率-1.6%，预期-0.2%，前值-1.6%。2、美国12月达拉斯联储制造业活动指数3.1，前值1.9。3、据阿根廷地方政府发言人表示，黄金巨头巴里克公司旗下的阿根廷一金矿项目裁员30%。

　　现货库存：12月30日，上海现货9999银报4075元/千克，涨40元。

　　仓单库存：12月30号，交易所仓单报427357千克，增加3986千克。

　　ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至12月30为9958.64吨，持平。

　　观点总结：白银ETF减仓打压银价，市场看空情绪重燃。从技术图形看，银价重回弱势。操作上建议，沪银1406背靠4160空单介入，止损参考4200。

　　7铅

　　外盘方面：隔夜伦铅因现货需求低迷而震荡下滑，日跌幅1.37%，报收2251美元。

　　现货方面：据上海有色网报道，周一铅现货品牌驰宏报14250-270元/吨，少量成交于250元/吨，对期主力贴100元/吨，仓单报对1月贴20-40元/吨，价高无成交，恒邦14180元/吨，市场整体偏乐观，冶炼厂较惜售，下游受资金限制买兴不佳。

　　库存方面：12月31日伦铅库存持平于214950吨,沪铅方面，上海期货交易所铅期货仓单增加149吨至74224吨。

　　消息方面：1、美国11月未决房屋销售年率-1.6%，预期-0.2%，前值-1.6%。2、美国12月达拉斯联储制造业活动指数3.1，前值1.9。3、据山东广播电视台报道，废旧的铅酸蓄电池被非法炼铅，莱芜警方已缴获大量的成品铅。

　　行情总结：铅锭仍处短缺格局，铅价获益，不过现货需求低迷，铅价上涨乏力。操作上建议，沪铅1402短线14230-14450区间交易，止损各35点。