金源期货：12月31日期货走势预测

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　　期指

　　资金面上，1个月之内的资金利率继续下滑，紧张状态暂时趋缓。消息面上，元旦后IPO将开闸，市场上的资金部分将为参与申购新股而准备，对指数反弹不利。地方债总体可控，但增速较快，总体对市场影响中性。期指总体持仓增加1494手，净空减少226手，多头略有增仓，短期将继续震荡，仍存在继续反弹的可能，但高度并不乐观，多单谨慎持有，2350之上压力加大。预计短期指数总体保持区间震荡，参考区间2280-2380。

　　本报告所提供观点仅供参考，据此入市，风险自担。

　　上海金源 陈慧敏

　　国债

　　周一货币市场短期资金供应充裕，银行间主要期限回购利率继续回落。临近年末，一些机构出于结算考虑，已经停止交易，国债现券交易清淡，收益率窄幅波动，今日将是2013年最后一个交易日，债市料将平稳度过，难起波澜。

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　　沪铜

　　伦敦期铜昨日小幅收跌，因近期库存持续下降以及精铜供应偏紧的支撑，不过铜精矿供应预期充裕令价格升幅有限。基本面上，库存昨日减少3500吨至36.75万吨，伦铜现货升水12.5美元。

　　昨日沪铜1403合约平开后短暂迅速拉高之52580元/吨，随后价格在午盘前回落至最低价52120元/吨，之后围绕均线震荡，尾盘收于52340元/吨，晚间交易时间，沪铜小幅低开后，再探52030元/吨，随后震荡回升守住均线之上。沪铜持仓增加6696手至529550手，成交10.7万手，继续维持高位震荡走势。

　　消息面：据审计署公布的数据，截止至2013年6月底，全国各级政府负有偿还责任的债务20.70万亿元人民币。考虑或有债务后，全国各级政府债务约30.28万亿元，其中地方政府债务余额17.9万亿元。

　　现货方面，国外维持升水，而国内现货贴水200元/吨以上，年底补库预期不强以及资金回笼令价格陷入高位震荡，短期铜价仍维持偏强震荡。中期有望继续涨至53500-54000元/吨的可能，但短期面临52800-53000的压力，沪铜1403今日关注上方压力。操作上日内参考52000-52500区间日内短线操作。

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　　沪锌

　　上周五伦锌恢复交易，继续震荡上行刷新2108美元/吨的高位。隔夜伦锌收报2085.5美元/吨，跌5.75美元。沪期锌主力1403合约周五夜盘开于15295元/吨，晚间维持强势震荡走势，运行于区间15300-15350元/吨，最终收于15320元/吨。昨日沪期锌主力1403合约开于15295元/吨，开盘后随即震荡下跌，但下方支撑较为强劲，重心持稳于15260元/吨附近，午后再度走弱，下探至15215元/吨日内低点，收盘回升至15260元/吨，涨40元/吨，日K线收于一根带长上下影线的小阴线。量仓方面，成交量增14454手至99368手，持仓量增1436手至113188手。今日是新年前最后一个交易日，隔夜期锌表现高位震荡加剧，反弹力量稍显不足，料今日高开低走，日内参考15220-15280元/吨区间操作。

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　　沪铅

　　隔夜伦铅收跌27.75美元，报每吨2251美元。周五夜盘沪铅主力1402合约走势破位曲折，开于14355元/吨后在买盘的拉升下快速升至14480元/吨附近，随后交投逐渐清淡，价格回落至14420元/吨一线徘徊，终收于14405元/吨，涨105元/吨。30日早盘沪铅主力开于14405元/吨后，受外盘影响，沪铅明显走弱，最低至14335元/吨，后小幅反弹最高摸至14390元/吨，终收于14360元/吨，涨60元/吨，日K线收于一根带长上影线的阳钉子。全日成交量减少312手至1416手，持仓量减少122手至7722手。今日考验下方5日均线的支撑，日内参考区间14340-14380元/吨震荡思路操作。

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　　上海金源期货 吴晶

　　白糖：

　　周一郑糖低开低走，主力SR1405合约收盘下跌0.82%，报4830元/吨。成交量减少3.7万手至33.9万手，持仓量增加1.3万手至59.9万手。广西地区气温回升霜冻天气临近结束，现货价格走势平稳，但部分地区仍有小幅下调。外盘短期走势强于内盘，但中长期看原糖与白糖现货均已创出三年多低点，而白糖期货仍在4800点上方弱势震荡。技术上，郑糖1405合约呈弱势震荡态势，且临近近期低点4822，短期向下突破概率较大，建议短线偏空操作，关注4800附近支撑。

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　　上海金源期货 李智

　　棉花：

　　ICE期棉3月合约收盘上涨0.6%，报每磅84.66美分，因市场预期全球最大棉花出口国美国棉花供应吃紧。中国棉花328指数报19538元/吨，较前一日上涨3元/吨。近日国家发展改革委员会降低棉花收储标准以及郑商所棉花注册仓单紧张刺激郑棉大涨，但昨日市场传闻中国将取消大豆及棉花收储政策改为直接补贴。郑棉短期利好支撑有限，缺乏连续上涨动力，恐再次陷入区间震荡格局，建议短线操作，关注区间19000-19400。

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　　上海金源期货 李智

　　沪胶：

　　沪胶1405合约当日最高报价18535元/吨，最低报价18145元/吨，尾盘报收于18265元/吨，较上个交易日跌1.14%，成交量385832手，持仓216106手。原油不断企稳回升，但是沪胶1405合约再次震荡下跌，期价盘中刷新近期新低，尾盘小幅回升。前20名持仓仍然维持在净空1.4万手以上，我们认为近期沪胶仍将处于弱势震荡，建议暂时观望。

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　　上海金源期货 袁梦雅

　　LLDPE：

　　连塑维持盘整，盘中最高上探至11235元/吨，最低在11150元/吨，最终上涨0.4%报11205元/吨。主力合约成交量在28.56万手，持仓流出3784手至27.82万手。月末，石化报价持稳，库存有小幅下滑，贸易商稳价出货为主。短期连塑或维持高位震荡，关注上方11300一线压力，下方支撑参考60日均线，建议日内短线交易或观望为主。

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　　上海金源期货 陆苇文

　　PTA：

　　PTA早盘开于7392元/吨，盘中快速上破7400关口，最高上探至7466元/吨，此后期价在上方均线系统受阻回落，维持震荡盘整，最终上涨0.51%收于7422元/吨。主力合约成交量在20.99万手，持仓流出1.08万手至38.3万手。中石化销售公司出台1月份PTA合约货挂牌价，执行7700元/吨，较12月结算价上调65元/吨。受此提振，PTA现货市场报价延续涨势，内盘市场主流报价抬升至7500元/吨一线。而在原料上涨及补库需求带动下，江浙地区涤丝产销也较前期有所好转，聚酯产品报价大幅走高。不过后期PX-PTA产能投放压力依然存在，因此短期PTA期价或跟随现货价格的走高而有所反弹，但中线依然偏空。

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　　上海金源期货 陆苇文