瑞达期货：商品早盘走势预测（11.8）

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　　1 股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 15593.98 -152.90 -0.97%

　　纳斯达克 3857.33 -74.61 -1.90%

　　标普500 1770.74 -23.34 -1.32%

　　富时100 6697.22 -44.47 -0.66%

　　法国CAC40 4280.99 -5.94 -0.14%

　　德国DAX 9081.03 40.16 0.44%

　　C0MEX黄金 1308.5 -9.3 -0.71%

　　NYMEX原油 94.20 -0.60 -0.63%

　　美元指数 80.478 -0.237 -0.29%

　　小结: 周四美股大幅收跌。美国GDP增幅超出预期，令市场猜测美联储可能会比预期更早缩减QE。欧央行降息影响有限，欧洲主要股指涨跌不一。

　　消息面

　　1、 李克强：今后地方政府原则上不再直接投资办企业；

　　2、 证监会酝酿保护中小投资者新举措；

　　3、 19家上市券商10月净利润环比缩水逾六成；

　　4、 10月一二线城市土地市场量价齐落；

　　5、 *ST远洋证实执行董事徐敏杰正接受相关部门调查；

　　6、 中金所宣布今日启动股指期权仿真交易；

　　7、 欧央行下调基准利率25个基点至0.25%出乎市场预期；

　　8、 美国三季度GDP初值年化环比增长2.8%创一年来最大增幅。

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少1.48%至105039手,主力前20名多头减少2.13%至71159手，空头减少0.04%至81434手，前20名总净空持仓较上一交易日增加17.36%至10275手；前5名净空持仓增加1.93%至17247手。总持仓小幅减少但仍连续四个交易日在十万手之上，多空主力均减持仓位，多头减持幅度略大；净空持仓变化显示主力空方仍然占优，短期压力仍未解除。资金方面，周四沪深两市总成交金额为1509.14亿元，和前一交易日相比减少365.16亿元，资金净流出76.24亿；资金净流入较大的板块为银行、公用；资金净流出较大的板块为信息、医药、创业板、中小板。

　　综合点评

　　外盘：欧美货币政策和股指现分化。欧洲央行意外降息0.25%，随后一度引发了市场大幅上涨，不过投资者担心宽松措施背后的原因，主要区域指数收窄涨幅。虽美国三季度GDP初值年化环比增2.8%，创一年来最大增幅；但市场担忧提早缩减QE，美股大幅收低。

　　内盘：明日三中全会正式召开，且今日将公布贸易数据，将加剧股指震荡。李克强强调经济保持合理区间，并称今后地方政府原则上不再直接投资办企业。此外，19家上市券商10月净利润环比缩水逾六成；中远执行董事徐敏杰正接受相关部门调查。

　　因三中全会逼近，市场进入相对躁动期，市场迎来较好投资机会。技术上，股指跌破近期震荡平台，整体偏弱。策略上，轻仓日内高抛低吸操作。

　　2 国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1369.76 -0.22%

　　Shibor：O/N 3.7300 +7.00bp；1W 3.8910 +2.50bp；2W 4.5520 +0.20bp

　　质押式回购行情；R001 3.7400 +8.00bp；R007 3.9000 -0.00bp；R014 4.5700 +2.00bp

　　[资金面]

　　周四(11月7日)，央行公开市场未进行任何操作。若央行不再进行其他操作，本周将净回笼50亿元。周四银行间市场回购定盘利率涨跌互现，隔夜和7天期小幅回升。

　　[消息面]

　　据多家媒体报道，银监会有关规范同业业务的管理办法接近成熟,拟在十八大三中全会召开后正式下发这些措施直接针对银行绕开监管的一些操作。同业监管趋严,未来可能利好债市。

　　[TF1312 CTD券测算]

　　CTD次序 债券代码 IRR 基差

　　1 100024.IB 7.17% -0.2323

　　2 130020.IB 5.86% -0.1139

　　3 130015.IB 4.76% -0.0740

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格-(期货价格X 转换因子)

　　[瑞达观点]

　　债券市场继续走弱，且央行暂停逆回购，引发机构对短期流动性担忧，期债弱势承压