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　　一、国内方面

　　中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主任习近平9月20日下午主持召开中央全面深化改革委员会第四次会议并发表重要讲话。他强调，改革重在落实，也难在落实。改革进行到今天，抓改革、抓落实的有利条件越来越多，改革的思想基础、实践基础、制度基础、民心基础更加坚实，要投入更多精力、下更大气力抓落实，加强领导，科学统筹，狠抓落实，把改革重点放到解决实际问题上来。

　　中共中央、国务院发布《关于完善促进消费体制机制，进一步激发居民消费潜力的若干意见》。意见总体目标提出，消费生产循环更加顺畅。以消费升级引领供给创新、以供给提升创造消费新增长点的循环动力持续增强，实现更高水平的供需平衡，居民消费率稳步提升。消费结构明显优化。居民消费结构持续优化升级，服务消费占比稳步提高，全国居民恩格尔系数逐步下降。消费环境更加安全放心。社会信用环境明显改善，市场监管进一步加强，消费者维权机制不断健全，重要消费产品和服务标准体系全面建立，消费产品和服务质量不断提升，消费者满意度显著提高。

　　外管局新闻发言人称，8月份我国外汇市场供求继续保持总体平稳态势。资本市场扩大对外开放继续吸引国际资本流入我国，企业、个人等购汇行为较为理性有序。未来，外部不确定性因素仍然较多，但随着我国产业转型升级和对外开放稳步深入推进，经济运行将继续保持在合理区间，人民币汇率双向波动弹性不断增强，跨境资本流动宏观审慎管理措施将继续发挥逆周期调节作用，我国能够有效应对潜在外部冲击，保障外汇市场平稳运行。

　　央行周四进行400亿元7天、300亿元14天逆回购操作，当日有1000亿元逆回购到期，净回笼300亿元，为三周来首次净回笼。

　　发改委主任何立峰：中国与“一带一路”沿线国家的投资和经贸合作水平显著提升，中国对沿线国家的投资超过800亿美元，已建立82个境外经贸合作区，为当地创造了24万多个就业岗位，中欧班列累计开行超过1万列。

　　财政部就修改《事业单位国有资产管理暂行办法》公开征求意见，以提高科技成果转化效率，健全有关责任追究制度，截止日为10月19日。

　　据一财，按照新修订《个人所得税法》，住房贷款利息抵扣个税政策将在明年1月实施，但最新信息显示，能够享受这一政策的范围可能被限定为普通住房，非普通住房被排除在外。

　　二、国际方面

　　知情人士透露，本周美加两国依然无法达成北美自贸协定(NAFTA)协议，错过最新截止日期的可能性增大。不过特朗普政府已经在NAFTA谈判上放弃了“购买美国商品”这一主张。墨西哥和加拿大都认为，它将限制各自国家竞标美国政府基础设施项目的能力。

　　美国9月15日当周初请失业金人数20.1万人，续创历史最佳表现，预期21万人，前值20.4万人；9月8日当周续请失业金人数164.5万人，预期170.5万人，前值169.6万人。

　　欧洲央行管委魏德曼：欧元区需要确定合作领域；关于欧洲央行行长德拉吉继任者的决定，是欧洲广泛计划的一部分，将于2019年年中做出决定；货币政策有待实现正常化，但正常化路径会很长，且面临巨大挑战。

　　经合组织：预计2018年全球经济增速为3.7%，较5月预估下降0.1%；维持2018年美国经济增速预期在2.9%不变；下调2018年欧元区经济增速预期至2%，此前为2.2%；预计2018年中国经济增长6.7%，与此前持平，预计2019年增长6.4%，亦与此前持平。

　　美国9月费城联储制造业指数22.9，预期17，前值11.9。

　　美银美林：由于经济增长不确定性趋增，利率上升以及债务过高问题升温，美股“大牛市”将走向尾声；若银行股在加息周期不升反跌，意味着市场出现更大负面影响，届时需警惕。

　　高盛表示，在全球行业分类标准(GICS)的调整于9月28日生效后，腾讯、阿里巴巴和百度等中国最大的科技公司，将从MSCI中国指数中的IT行业分类中移出。

　　摩根大通：要减持美国股票，并增加投入新兴市场的资金，随着特朗普总统减税的利好逐渐消失，美国这个世界最大经济体将失去增长优势。

　　三、大宗商品行情综述

　　周四(9月20日)，国内期市收盘涨跌互现，化工品、有色金属偏强震荡，橡胶收涨近4%，沪锌涨超2%，沥青、甲醇、原油等涨超1%；黑色系普遍走弱，焦煤跌近2%，铁矿石、螺纹钢跌超1%，但动力煤涨超1%；农产品中油脂类偏弱，棕榈油跌超1%，菜粕、苹果涨超1%。

　　工业品分化，市场情绪反弹，化工品、有色金属普涨。橡胶领涨，一度涨近5%。印度橡胶局官员表示，喀拉拉邦近期爆发的破坏性洪水给天然橡胶的生产予以重创，产出料减少10万吨，降幅接近15%。

　　中国有色金属工业协会会长陈全训19日在论坛活动表示，今年以来全行业运行保持相对稳定，价格震荡回升，但也面临利润总体下滑、投资持续下降等挑战。1至7月，规模以上企业实现利润910亿元，同比下降3.4%；有色金属工业完成固定资产投资同比下降6%，自2014年以来持续下滑。

　　世界金属统计局(WBMS)报告显示，1-7月全球铜市供应过剩1.71万吨，原铝市场供应短缺30.2万吨，铅市供应过剩4500吨，锌市供应短缺3.51万吨，镍市供应短缺4.33万吨，锡市供应短缺3600吨。

　　受部分玻璃厂家加速处理前期库存，及环保限产效果不及预期的影响，沙河地区九月初以来的整体玻璃厂家库存呈现连续上涨的势头。今天华东、华北地区市场协调会议在杭州召开，短期内涨价的可能性不大。

　　黑色系普遍回落，焦煤跌近2%，铁矿石、螺纹钢跌超1%，但动力煤涨超1%。唐山昨日正式发布秋冬季限产方案，限产政策落地，与此前预期相同，按评价等级实施差异化错峰生产，其中A类不进行错峰生产。市场对此解读为限产力度可能不及预期。分析人士指出，唐山错峰生产文件落地，限产力度边际放松，但仍存在不确定性因素，预计整体对供应影响有限。目前钢材供需矛盾并不突出，库存维持低位，现货较为坚挺，期价在贴水幅度较大的情况下或继续高位盘整。

　　中钢协秘书长刘振江演讲时表示，中国钢产量已经由过去的快速增长期转入了相对平稳的、波动较小的峰值平台期，中国钢铁对铁矿石的需求也是刚性的，不可能大起大落；多要素完善铁矿石定价机制，采用混合指数定价今年已经开始实行。刘振江在接受采访时表示，与去年相比，今年钢厂不太可能普遍被要求按一定比例减产。如果空气质量良好，需要的减产就会减少，反之亦然。

　　农产品方面，粕类偏强，油脂类低迷，苹果小幅走升，软商品微涨。9月美豆进入收获季，丰产压力制约盘面，叠加贸易问题，新作出口再添阴霾。外媒援引欧盟数据显示，自7月份以来，美国已经取代巴西，成为欧盟最大的大豆供应国。数据显示，在截至9月中旬的12周里，欧盟进口的美国大豆达到147万吨，占欧盟进口大豆总量的52%，较去年同期增加133%。与此同时，巴西大豆在欧盟进口大豆总量中所占比重降至40%。

　　印度政府原定于本周三讨论的向蔗农提供产量援助以及向食糖出口企业提供运输补贴的计划或延迟至下周开展。此前消息称，印度政府将为此拨款约450亿卢比。

　　受全球糖价格持续低迷以及库存量较大的影响，泰国糖厂降低2018/2019年度甘蔗收购价格，每吨最低600铢(含糖量11)，最高800铢(含糖量13)。

　　加拿大统计局预计，加拿大2018年油菜籽产量将较上一年度小幅减少1.5%至2100万吨，2017年为2133万吨。