国贸期货：09月22日早评

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　　【走势分析和建议】

　　周四沪深两市资金双双流出，两市合计流出资金200多亿。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，银行板块以13.67亿的资金流入额名列榜首；其次是证券保险板块，资金流入8.25亿；此外，百货零售板块、水泥板块、石油化工板块的资金流入额也都相对较多，分列资金流入榜第三到第五名位置。再看资金流出榜，普通有色板块引领做空，资金流出30.73亿；随后是贵重金属板块，资金流出21.96亿；此外，金属非金属新材料板块、计算机应用板块、主营房地产板块也都相继上榜，三个板块的资金流出额分别为15.30亿、13.87亿与12.39亿。综合比较后可知，尽管周四证券保险、银行两大金融权重板块竭力护盘，但其他板块的响应却并不积极，而周三大幅做多的有色类板块周四更是纷纷出现在资金流出榜，短线获利盘回吐迹象较为明显，说明目前投资者持股信心相对较弱，“获利就走”的操作行为十分普遍，故此周四空方力量再次强于多方，市场也依然徘徊在3380点之下，后市或仍有继续震荡的可能。

　　周四，沪指小幅低开后维持窄幅震荡，盘中在券商板块的带动下出现反弹一度翻红，午后持续震荡下行，收在5日均线下方，收于3357.81，下跌0.24%。创业板指小幅高开后震荡上行，盘中冲高回落，午后加速下行，收于1872.77点，下跌1.05%。两市合计成交5526亿元，沪市和创业板成交量微升。盘面上，可燃冰，上海国企改革，银行板块涨幅居前。煤炭，有色，房地产板块跌幅居前。

　　资金面上，央行开公开市场操作，资金投放量为600亿元，资金回笼量为600亿元，净投放0亿元。隔夜 Shibor跌1.57bp报2.8057%，一周Shibor持平报2.8690%，三月Shibor上涨0.05bp报4.3675%。宏观资金面中性。

　　股指期货方面，IF1710合约收于3837.20点，下跌0.18%，贴水0.62点。IH1710合约收于2686.20点，上涨0.37%，升水10.65点。IC1710合约收于6594.60点，下跌1.18%，贴水17.45点。50ETF收于2.728点，上涨0.40%。

　　策略上，今日沪深300指数在二十日均线处得到支撑，二十日均线即将上穿五日和十日均线，IF合约短期存在多仓机会。上证50指数在三十日均线得到支撑，继续下跌的空间有限，建议平掉IH合约空单获利了结。中证500指数短期存在调整压力中期上涨趋势未变，中期上继续保持IC合约的多头思维，IC合约可把握快速下跌后的多仓机会，多头可在20日均线处设防。

　　技术面，大盘总体处于一个高位偏弱的情形，市场热点较为匮乏，午盘之后，大多数板块都处于一个弱势整理下跌的状态，全日内，下跌家数达1001家，市场成交量上依旧低迷；MACD与上日持平，双线继续向下，但PSY市场心理线指标大幅度回落至60以下位置，说明市场目前的看多信心较弱；RSI也处于50附近多日，说明多空分歧和争夺越发强烈；慢速KD上，双线继续向下，处于50以下的位置，说明市场的波动性短期内较小；中期趋势TRIX指标来看，双线岔口开始，说明市场中期来看，继续冲击3400点整数位还需多次洗牌才行。

　　操作上：日内IF1710参点位：上方压力:3864，3871；下方支撑：3821，3810。IH1710参考点：上方压力:2697；下方支撑：2670。IC1710参考点位：上方压力：6658；下方支撑：6544。