方正中期：09月04日螺纹钢铁矿石期货早评

　　第1页: 高炉安全事件引爆黑色 螺纹钢或冲高大洗盘第2页: 钢材上涨带动矿石 高炉检修及环保压力加重

　　期货：铁矿石1801周五夜盘续涨，收592(涨9)，总减仓13.5万余手，成交量降低。前十名资金流向：周五多头部分增减换仓，持仓量微增，集中度微调；空头部分集中增仓，持仓量增加，集中度增加。短期受热卷及螺纹钢强势突破暴涨带动，矿石空头集中减仓助推涨势，多头小幅增仓推涨后减仓调整。短期受周末两起高炉相关事件影响，矿石或有冲高承压波动，注意590-600区多空资金主动性，防范减仓洗盘。

　　现货：港口61.5%PB粉(湿吨)上调、成交一般：曹妃甸595，青岛港595，日照港590。9月份新加坡掉期78.1元/吨、普氏62%铁矿石指数$77.1(预计续涨)。当前内矿维稳、成交一般；港口总库存下降，钢厂提货量稳定，受钢坯建材高价及钢厂提价影响，港口贸易商挺价拉涨意愿较高，部分钢厂压价；环保影响烧结限产，块矿需求增多，高品矿钢厂需求较强、部分资源紧俏。全国45个港口铁矿石库存为13419，较上周五数据降54，较周二统计降79，较去年同期增2879,日均疏港总量294.02，上周五为299.6。河北及部分南方主港到港量有所恢复，部分山东主港受到港量减少影响，库存仍有较大幅度下降。

　　宏观及外盘因素：周末接连两起钢厂高炉相关事件再次引发市场高度关注，势必会警醒并提高钢厂按时检修高炉等安全意识，进而对后期产量形成影响，注意短期对市场情绪刺激影响。习近平：不断适应、把握、引领经济发展新常态，推进供给侧结构性改革，加快构建开放型经济新体制。环保部首定季节性量化指标，京津冀秋冬季“双降15%”，第11轮次强化督查开始，推四措施力战污染。外盘:道指上涨，美元指数、原油震荡，美铜、黄金上涨，短期钢铁产业品种或有冲高大波动。

　　简要策略：铁矿石1801或有冲高承压波动，注意590-600区多空资金主动性，防范减仓洗盘；波段操作：持多20%资金仓位，跌破590平仓，若上冲600-610区承压回调则平多试空，若回踩580-590区企稳则做多。操作细节可咨询钢铁产业部136-7209-7663。短线：持多20%资金仓位，跌破590平仓，若上冲600-610区承压回调则平多试空，若回踩580-590区企稳则做多。

　　策略分析：短期高炉安全事件导致市场对钢厂安全生产检查力度加大预期增大，螺纹钢强势突破大涨带动矿石跟涨。当前钢厂暴利、产量高位，焦炭焦煤高价带动高品位矿需求；港口高品位矿资源紧俏，支撑现货及近月期货，使远月低位支撑较强，但高炉检修及环保限产预期将令其高位抛压加重，且需提防抑制投机政策对市场影响，防范减仓洗盘。操作上：回踩强支撑区企稳后做多，压力区承压弱势回落时可试探做空，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询。产业部深入一线调研，布局期现货波段、中长线投资方案，开展资产管理、投资咨询业务，策略指导交易。

　　提示：本钢高炉事件之后，周末接连两起钢厂高炉相关事件再次引发市场高度关注。虽然对当下产量影响十分有限，但暴利之下部分钢厂不断推迟检修时间，安全隐患逐渐加重。当前在环保高规格督查和国家安全生产大检查时期接连发生此类事件，尤其是十九大召开在即，势必会警醒并提高钢厂按时检修高炉等安全意识，进而对后期产量形成影响。此外，近期环保因素导致部分需求延后，如果后期安全大检查、环保升级，需求端再进一步释放，则会引发供需矛盾加大，市场价格可能遭遇市场情绪推升、资金炒作。在目前市场强势突破大涨形势下，需要提前做好思想准备，顺势轻仓交易。最后要重点关注的就是监管层的突发抑制投机、调控政策对市场短期的冲击、大洗盘风险。 ​​