方正中期：8月14日螺纹钢铁矿石早评

　　第1页: 铁矿石减仓弱势震荡 延续承压行情第2页: 政策调控影响加重 螺纹钢或延续承压波动

　　期货：铁矿石1801周五夜盘震荡，收537.5(涨1.5)，总减仓19.3万余手，成交量降低。前十名资金流向：周五多头部分集中增仓、部分集中减仓，持仓量增加，集中度微增；空头部分集中减仓，持仓量减少，集中度降低。短期政策调控影响加重，多空均大幅集中减仓，盘面弱势震荡。短期或延续承压波动，注意530-545区多头支撑强度及近月影响，防范资金打压。

　　现货：港口61.5%PB粉(湿吨)下调、成交一般：曹妃甸595，青岛港595，日照港585。8月份新加坡掉期72.7元/吨(跌2.65)、普氏62%铁矿石指数$75.05(跌1.45)。当前内矿主流挺价、成交稳定；港口总库存续降，钢厂提货量持稳，受钢坯建材高价及钢厂大幅涨价影响，港口贸易商挺价意愿较高，高品位矿钢厂需求较好、部分资源偏紧。11日全国45个港口铁矿石库存为13834，较上周五数据降203，较周二统计降17，较去年同期增3080,日均疏港总量288.8，上周五为267。沿江主港到港减少且疏港恢复致库存降幅明显；山东部分主港受上周军演影响致部分船舶逾期，库存仍有一定程度下降。

　　宏观及外盘因素：习近平应约同美国总统特朗普通电话，就当前朝鲜半岛局势交换意见。证监会正牵头开展“五位一体”2017年期货公司专项检查。正部级挂帅意味非比寻常，第四轮环保督察“风暴”席卷而来。煤炭先进产能释放加速，发改委放行多地优质项目。新华社：当前货币政策既不能过松也不宜过紧。邯郸武安地区所有钢厂烧结限产30-50%。上期所11日宣布对螺纹钢两合约日内交易实施开仓限额并上调平今仓手续费。外盘:道指微涨，美元指数下跌，原油、美铜小涨，黄金微涨，短期钢铁产业品种或延续承压波动。

　　简要策略：铁矿石1801或延续承压波动，注意530-545区多头支撑强度及近月影响，防范资金打压；波段操作：平仓观望，若上冲540-550区承压回调则做空，若回踩520-530支撑区企稳则做多。操作细节可咨询钢铁产业部136-7209-7663。短线：平仓观望，若上冲540-550区承压回调则做空，若回踩520-530支撑区企稳则做多。

　　策略分析：近期政策调控影响加重，螺纹钢承压大跌，导致矿石加速大跌，去产能及环保政策预期加剧市场跌势，近月资金延续大幅减仓、加速移仓远月，抛压大增；矿石弱于螺纹钢，下方支撑区多头支撑显现，延续承压震荡下跌，阶段性回落。操作上：上冲压力区承压弱势回落时做空，回踩强支撑区企稳后做多，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询。产业部深入一线调研，布局期现货波段、中长线投资方案，开展资产管理、投资咨询业务，策略指导交易。

　　提示：中钢协会议：钢材期货大涨并非供需所致，部分机构对去产能等过度解读及炒作环保。河北省环保厅下发通知要求加快推进钢铁行业环保提标治理改造，9月1日起排污不达标的将予以关停。中钢协：要坚定不移推进供给侧结构性改革，希望大家不要过度看重环保的问题，稳定市场预期。