瑞达期货：5月10日收评

　　第1页: 塑料震荡收跌 短期维持区间震荡第2页: PVC震荡收跌 短期维持低位宽幅震荡第3页: PTA震荡下跌 延续弱势局面第4页: 沪胶高开下挫，延续跌势第5页: 甲醇量能俱增，震荡收跌第6页: 玻璃震荡回落 持仓出现增加第7页: PP震荡增仓下行 短期建议逢高抛空第8页: 沥青增仓增量，报收十字星 第9页: 资金投放效果有限，期债大幅下挫第10页: 期指走势分化 短期或难反转第11页: 期铜冲高回落，上方反弹阻力较大第12页: 中国通胀压力下滑 期铝弱势整理第13页: 沪铅略显企稳，短期仍观望为主第14页: 沪锌高位震荡，预计反弹空间有限第15页: 黄金低位震荡，短线风险仍偏下行第16页: 豆粕缩量上涨，静待USDA报告第17页: 棕榈短期反弹，但上方面临压力 第18页: DCE玉米小幅下跌，短期空单继续持有第19页: 郑糖小幅收跌，维持弱势震荡第20页: 郑棉窄幅整理，收于类十字星第21页: 菜粕小幅回升 菜油维震荡偏弱第22页: 现货小幅调整 鸡蛋低位震荡第23页: 白糖标的微跌 看跌期权上涨第24页: 标的小涨 看跌期权下跌

　　白糖期权主力合约概览

　　白糖期权SR709

　　看涨期权C 看跌期权P

　　成交量 日增仓 涨跌幅 收盘价 行权价 收盘价 涨跌幅 日增仓 成交量

　　116 36 -8.98% 192.5 6500 68 4.62% 234 492

　　146 34 -8.67% 137 6600 108.5 4.83% 274 970

　　526 122 -11.76% 90 6700 164.5 6.13% 74 204

　　行情介绍和分析

　　今日SR1709下跌-0.30%，成交量为43.3万手，持仓量为68.9万手，日增仓10454手。5日、10日、20日和30日的历史波动率中值分别为9.66%、9.56%、10.02%和9.94%。

　　5月10号，白糖期权总成交量9174手，持仓量62584手，成交额797.93万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为0.86和0.88，可以看出投资者比较偏好看涨期权。SR709总体隐含波动率为10.90%，较上个交易日下降-0.09%。

　　白糖期货主力合约SR709所对应的期权合约系列的成交量和成交额最大，分别占有60.32%和55.44%, 流动性为最好。期权SR801系列的流动性则在SR709系列之后成交量占13.12%，持仓量占23.39%，今日比较不同的是SR707期权成交量占比17.92%，比昨日上涨10%，剩余其他合约的成交量则差别不是很大。今日九月份期权合约，绝大多数看涨期权全部下跌，所有看跌期权全部上涨。看涨期权SR709-C-6900跌幅最大为-18.39%，看跌期权SR709-P-6100涨幅幅最大为14.29%。

　　受标的小幅下跌，波动率略微下降，并向历史波动率靠拢影响。策略方面可以考虑继续持有跨式盘整组合，即卖出SR709-C-6800和卖出 SR709-P-6800。也可以考虑买入较大虚值的看跌期权，如买入SR709-P-6100。