瑞达期货：5月02日收评

　　第1页: 塑料震荡收涨 短期建议依托五日线短多第2页: PVC微幅收跌 短期维持区间震荡第3页: PTA探低回升 持仓出现减少第4页: 超跌反弹，沪胶大幅上涨第5页: 供应压力减缓，甲醇下探回升第6页: 玻璃缩量减仓 呈现高位震荡第7页: PP微幅收跌 短期维持区间震荡第8页: 沥青增仓缩量，报收十字星第9页: 资金面预期欠佳，期债先扬后抑第10页: 股指延续修复 短期反弹可期第11页: 铜矿罢工忧虑重燃 铜价节后跳空高开第12页: 沪铝承压续跌 短期下跌风险加大第13页: 外盘反弹受阻，沪铅冲高回落第14页: 金价低位盘整，短期或继续下行第15页: 基金属整体走高，沪锌偏强震荡第16页: 假期美豆上涨，豆粕高开高走 第17页: 棕榈缩量反弹，上方空间受限 第18页: DCE玉米大幅反弹，关注60日均线压力第19页: 郑糖高开上行，承压6700元关口下方第20页: 郑棉窄幅整理，围绕16000元关口博弈第21页: 美豆强势上涨 菜油粕跟随上行第22页: 鸡蛋高开低走 建议维持观望第23页: 标的节后大涨 看涨期权紧随其后

　　行情介绍和分析

　　五一节前两天4月27号和4月28号，豆粕期货在近期底部2800和2792之间震荡。今天豆粕期货m1709高开26点，并持续上升走势，突破3月23号以来的最高点，最终收盘于2880。今日m1709上涨2.86%，成交量为144万手，持仓量为251万手，日增仓3.9万手。5日、10日、20日和30日的历史波动率中值分别为14.26%、14.40%、14.37%和14.79%。

　　5月2号日盘，豆粕期权成交量55304手(按双边计算，下同)，持仓量127546手，成交额5038万元。七月份、九月份、一月份合约成交量分别占所有合约的7.08%、75.84%、16.12%，持仓量占比15.14%、57.02%、18.74%，豆粕期货主力合约m1709所对应的期权合约系列交易量和成交量仍然是最为活跃，流动性最好。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为63.36%和86.11%，均小于1，看涨期权相比看跌期权仍更为活跃。

　　受标的期货大涨影响，今日九月看涨期权系列合约全部上涨，看跌期权系列价合约全部下跌，看涨期权价格平均涨幅为63.34%，看跌期权平均跌幅为-34.54%。其中看涨期权m1709-C-3100合约涨幅最大为157.89%，而看跌期权跌幅最大的是m1709-P-2700合约-47.67%。九月豆粕期权平值合约行权价换为2900附近，整体隐含波动率收于14.42%，活跃合约未出现明显波动率明显高估现象。

　　从走势考虑，豆粕价格有继续向上突破的可能，也有盘整下跌的风险，可以考虑短期继续持有跨式盘整组合如卖出m1709-C-2850和卖出m1709-P-2850，这样标的豆粕期货价格在2674和3026之间时，期权组合都是盈利的。也可以考虑买入虚值度较高，价格较便宜的看跌期权如m1709-C-3100。