瑞达期货：01月10日早评

　　2017年01月10瑞达期货早盘提示

　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 12月份CPI、PPI数据今日将公布。

　　2. 商务部印发《对外贸易发展“十三五”规划》

　　3. 阿里巴巴：要在美国创造100万就业

　　消息面分析：

　　国外：周一欧美主要股市涨跌互现，纳指以及英国富时100指数收盘再创新高，道指、标普500指数以及德法股市则小幅下跌。金价在周一延续涨势，而油价则重挫近4%，美元指数未能延续上周五的涨势，小幅回落。

　　国内:周一晚间消息面较为平淡。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　周一三大股指主力合约小幅走强，总持仓量继续回升。前20席位方面，IF1701合约多空机构持仓小幅下滑，其中国泰君安以及银河期货卖单量均减少超百手，华泰期货卖单增加216手；IF1703合约净空持仓则进一步扩大。IH1701合约买单合计减少135手，卖单减少149手；IC1701合约买单合计减少62手，卖单减少51手,IH以及IC合约机构持仓并未出现明显波动。总体来看，多头情绪有进一步回升迹象，但主力净空持仓将对反弹的压力逐步增大。

　　消息面分析：

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3412 3283] [3375 3316]

　　IH主力合约 [2332 2283] [2320 2305]

　　IC主力合约 [6418 6279] [6386 6328]

　　综合来看：

　　资金面，周一沪股通资金净流出8.47亿元，已连续12个交易日净流出；不过深股通资金继续保持净流入态势，为8.86亿元，买入成交额为近三周来的最大值。近期香港市场人民币流动性较为紧张，加之投资者情绪较为谨慎，或是沪股通持续流出的主要原因，而深股通资金仍处于筑底阶段。沪市两融余额小幅回升，融资买入额继续上升。

　　技术面，周一沪指受到5日及30日均线的挤压，选择继续向上突破，一举穿越三条均线。目前制约市场反弹的仍是量能问题，这也为后续的反弹买下隐患。不过在指数突破30日均线，同时MACD红柱进一步扩大，市场走势趋于向好，短期资金或将有所增加。目前市场尚未形成趋势性行情，仍有冲高回落的风险。

　　策略上，建议IF1701合约可适度在3370点附近逢高减仓或反手轻仓做空，总体维持高卖低买，谨慎操作为宜。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1606.51 +0.01%

　　Shibor：O/N 2.0940 -1.80bp；1W 2.4100 -3.70bp；2W 2.7650 -1.70bp

　　质押式回购行情；R001 2.0267 -2.79bp；R007 2.2882 -3.64bp；R014 2.6681 -1.81bp

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行100亿元7天期逆回购和1000亿28天期逆回购，当日公开市场有400亿逆回购到期，因此央行公开市场当日净投放700亿。今日有700亿逆回购到期。

　　[消息面]

　　统计局昨日表示最终核实2015年GDP现价总量为68.9万亿元人民币，比上年增长6.9%。统计局决定对现行GDP核算和数据发布制度进行精简改革。今日将公布通胀数据，因去年基数较高，预计CPI同比小幅回落，PPI同比继续上行。

　　[TF1703 CTD券测算]

　　[T1703 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金紧张缓和，基本面平稳，CPI预计小幅回落利好债市，但PPI上行存传导预期，期债短期上行动力有限。

　　金属产品

　　1贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金震荡走高，报收1180.67美金/盎司，较上一交易日收盘价涨0.69%；伦敦银震荡走高，报收16.561美金/盎司，较上一交易日收盘价涨0.44%。

　　消息方面：1、美国12月就业市场状况指数(LMCI)为 -0.3，预期1.33，前值1.5修正为2.1。美国12月谘商会就业趋势指数公布值为129.62，预期值为130，前值修正为129.93。2、美国波士顿联储主席Rosengren(2019年有投票权)称，美联储需要以比去年更快的节奏加息。美联储就业目标基本达成，预计能够于2017年末达到2%的通胀目标；美联储12月预期中值是合理的。

　　现货市场：1月9日，上海现货9999金报265.6元/克，涨0.05元/克；上海现货9999银报3975-3985元/千克，跌20元/千克。

　　仓单库存：1月9日，上期所黄金仓单报930千克，与上一日持平；上期所白银仓单报1874493千克，与上一日增3499千克。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至1月9日黄金ETF持仓量为805吨，较上一交易日减8.59吨；截至1月6日iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10612.51吨，较上一交易日持平。

　　行情总结：隔夜公布的美国12月LMCI不及前值，且明显低于预期，美元指数承压回落，亚洲黄金实物黄金消费旺季的到来持续为金价提供支撑。沪金主力合约成功站上40日均线，多头增仓，短期走势偏强。操作上建议沪金1706合约270元/克附近做多，止损268.5元/克。沪银1706合约4120元/千克附近做多，止损4090元/千克。

　　2铜

　　外盘走势:隔夜伦铜再度探底回升，其中3个月伦铜微跌0.09%至5590美元/吨，仍未有效突破上方均线压制，但运行区间越趋狭窄，多空方向突破在即。持仓方面，1月6日，伦铜持仓量为35.7万手，日增1468手，近期伦铜增仓运行，显示铜价下跌吸引资金入场。

　　行业资讯：据SMM调研数据显示，12月份铜冶炼厂开工率为88.92%，同比下降0.36%，环比增长2.43%。

　　现货方面：据SMM报道称，1月9日上海电解铜现货对当月合约报贴水20-升水50元/吨，平水铜成交价45330-45450元/吨，投机商继续逢低吸货，现铜报价在开盘即被推升至升水状态，但好铜主流成交维持在升水30元/吨附近，报价至升水50元/吨成交受抑，品牌间价差较大，下游按需为主，仍未见大量节前备货迹象，成交以中间商为主，先扬后抑。本周进入交割周期，隔月价差在100元/吨左右，现货升水周内将根据价差波动而变动。

　　库存方面：截止1月9日，LME铜库存报294900吨，日减225吨，但仍远高于年内库存均值23万吨，年内库存高点为379175吨；截止1月6日，上期所沪铜库存报171561吨，周增24963吨，连续两周大幅攀升，且创下去年9月2日来的新高，显示短期国内库存压力进一步增加。

　　观点总结：隔夜沪铜主力振荡微涨至45710元/吨，技术上沪铜虽维持区间振荡，但45000元一线屡跌不破，显示改线存在较强支撑。建议沪铜1703合约可背靠44800元之上逢低多，入场参考45400元附近，目标46500元/吨。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝振荡走高，为连续第四日上涨，其中3个月伦铝上涨0.23%至1722美元/吨，日收盘价接近于去年12月22日来的高点，从而使得伦铝回到均线组交织处，显示下跌意愿有所减弱。

　　行业资讯：据悉，澳洲政府已为澳洲政府提供财政支持，因上个月发生断电事故。

　　现货方面：据SMM报道，1月9日上海现铝成交集中12600-12620元/吨，对当月平水至升水10元/吨。上海库存预计小增，持货商出货积极性提高，流通货源增多，无锡库存压力较上海小，持货商稳定出货，杭州持货商稳定出货，供应过剩格局下，华东三地现货价格趋于相同，未到下游年前备货时期，中间商备货意愿较谨慎，下游消费需求有限，整体成交维持冷淡。本周进入期铝换月周期，隔月当月几无价差，现货升水预计在平水附近挣扎。

　　库存方面：截止1月9日，LME铝库存报2215925吨，日减1100吨；同期，上期所铝库存报104537吨，周增3815吨，创下去年9月14日来的高点，为连增五周，但远低于年内库存均值20万吨。

　　操作策略：隔夜沪铝主力合约振荡收涨至12645元，表现稍弱于伦铝，因短期铝价持续下挫后，下方M200即12500元/吨的技术支撑仍有效。操作上，建议沪铝1703合约可背靠12550元之上逢低多，入场参考12620元附近，目标12800元。

　　4锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，报收2680美元/吨，较上一交易日收盘价涨2.10%。

　　现货方面：1月9日SMM现货0#锌报价为21610-21710元/吨，均价涨20元/吨。据SMM报道,现货市场，炼厂正常出货，加之广东等地货源陆续进入沪市，货源增多，市场涌现多种品牌,贸易商出货积极，但下游畏高观望加剧，拿货不佳，市场成交较差，不及上周五。

　　消息面：1、1月9日消息，四环锌锗科技股份有限公司旗下锦泰设备线正在升级改造，改造完成后有望扩增至8万吨/年，全胜、汇得利产线能力有望提高，总规划产能有望提升至22万吨。2、美国11月进口锌37,962,104千克，1-11月累计进口399,070,491千克。美国11月出口锌4,836,516千克，1-11月累计出口124,323,619千克。 3、欧元区11月失业率9.8%，符合预期，前值9.8%，保持2009年7月份以来的最低水平。

　　库存方面：截至到1月9日，LME锌库存报427225吨，较上一交易日减375吨；沪锌库存报157440吨，较前一周增4616吨。

　　观点总结：国内商品大面积飘红，黑色系暴力拉涨，基本金属普遍走强。受欧元区失业数据向好及美元指数回落提振，隔夜伦沪两市期锌继续大幅走高，短期延续偏强震荡。操作上建议沪锌1703合约21900元/吨附近介入多单，止损参考21600元/吨。

　　5铅

　　外盘走势：隔夜伦铅震荡走高，报收2103.5美元/吨，较上一交易日收盘价涨1.64%。

　　现货方面：1月9日SMM现货1#铅报价为17900-18000元/吨，均价较上一交易日涨100元/吨。据SMM报道，期盘震荡，持货商正常报价，下游电解铅需求一般，整体成交暂无改善。

　　消息面：1、美国商务部1月6日公布，美国11月铅进口总量为45,242,064千克，1-11月累计进口363,059,205千克。美国11月出口铅137,361千克，1-11月累计出口560,963千克。2、中国多金属宣布，收购华兴环球全部权益，现金代价1.015亿人民币，目标集团主要从事铅银及相关产品之勘探、采矿、选矿及销售。3、欧元区11月失业率9.8%，符合预期，前值9.8%，保持2009年7月份以来的最低水平。

　　库存方面：截至到1月9日，LME铅库存报193300吨，较上一交易日减175吨；沪铅库存报28986吨，较前一周增260吨。

　　观点总结：隔夜国内基本金属全线上涨，沪铅主力合约突破60日均线，整理于1.84万元附近，测试20日均线压力，短期内延续震荡偏强走势。操作上建议沪铅1702合约18200元/吨附近做多，止损参考17900元/吨。

　　6镍

　　外盘走势：隔夜伦镍探底回升，其中3个月伦镍微涨0.83%至10380美元/吨，过去9个交易日里曾实现8日下跌(累计下跌12.4%)，因此短期镍价面临技术反弹需求，下方支撑关注10000美元/吨。

　　行业资讯：PGMC已于世纪青山签订200万湿吨的镍矿供应合同，并拟与白银有色建立长期战略合作关系，评估菲律宾利用低品位镍矿，生产100万吨200系不锈钢厂的可行性，以及该国各类自然资源项目的经济性。

　　现货方面：据SMM报道，1月9日SMM1#电解镍成交价为84450-85650元/吨，成交均价上涨300元/吨。金川升水700元/吨，俄镍贴水300元/吨为主，但市场活跃度较差、下游拿货意愿低。第二节交易时段金川出厂价出台，稍低于当时市场价格、仍为85300元/吨，贸易商看跌后市金川镍升水，部分下调金川升水至600元/吨，但临近午间停盘、成交仍较清淡，成交区间84450~86000元/吨。

　　库存方面：截止1月9日， LME镍库存报372012吨，日增1092吨，接近于2014年10月2日来创下的次低水平(359166吨)，其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止1月6日，上期所镍库存报92972吨，周减940吨，为连减12周，创下去年5月6日来的低点，累计减少18402吨或16.5%，上市之初沪镍库存仅1万吨。

　　操作策略：隔夜沪镍主力合约振荡反弹至86670元/吨，继续运行于一周多来的低位振荡整理平台，显示镍价下跌意愿有所减弱，但镍价目前仍运行于均线组之下，短期操作需谨慎。建议沪镍1705合约可于85500-87500元间高抛低吸，止损各800元/吨。

　　农产品

　　1棉花

　　外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉周一下跌超过1%，创三周来最大单日百分比跌幅，因在美国政府周四公布全球农产品供需报告前，投资者结清多头头寸。ICE 3月期棉合约收跌1美分，或1.35%，创12月19日以来最大单日百分比跌幅，报每磅72.99美元，盘中交易区间为72.81-74.18美分。

　　消息面：

　　1、据了解，2016年度新疆自治区预拨的首批棉花补贴资金为0.5元/公斤，预计新疆植棉户将在2017年1月底陆续收到首批补贴资金。

　　2、中国棉花网消息，随着12月份印度棉花价格的上涨，印度棉纱生产利润不断被压缩。12月28日至1月4日一周，印度棉纱FOB出口价格小幅调整，其中100%纯棉精梳30S报价为3.05美元/公斤，65%/35%的30S混纺纱价格上调5美分至2.85美元/公斤。

　　现货方面：棉花指数3128B价格为15776元/吨，较上一交易日下跌9元。

　　仓单库存：交易所注册仓单1529张，有效预报1296张。(每张对于棉花40吨)。

　　观点总结：美期棉上因投资者结清多头头寸，周一跌破73美分关口。国内方面，棉花加工进入尾声，新棉大量上市，阶段性供给压力较大，但皮棉成本均价在15100元上方，因此跌破成本价后进一步下行约束较大；需求方面，皮棉累计销售大幅增加，销售情势较好；但库存方面均呈现同比增加，依旧偏高，因此制约棉价反弹。技术上，郑棉期价振荡反弹，承压于布林线中轨，MACD形成红柱，呈现金叉，预计短期期价维持振荡整理走势。操作上，建议在14750-15500元/吨区间偏空交易。

　　2白糖

　　外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周一在上周触及的七周低位下方盘整。3月原糖期货收跌0.33美分，或1.6%，报每磅20.42美分。

　　消息面：

　　1、印度商业标准报报道，行业官员告诉路透社，2016/17榨季印度糖产量可能会下降到2200万吨，较之前的估计下降4.3%，因为印度主产区马邦的糖厂因甘蔗短缺而提前收榨。

　　2、 外电1月8日消息，埃及政府国有买家GASC周日称，其已经推迟举行原糖招标。该寻购50,000吨、2月船期原糖的新招标日期尚未未定，也没有公布取消此次原糖招标的原因。

　　现货方面：柳州中间商新糖报价6770元/吨，上调40元/吨，成交一般；部分集团新糖站台报价6820元/吨，报价不变，成交一般。南宁中间商陈糖报价6590元/吨，上调10元/吨，成交一般；部分集团陈糖仓库报价6540元/吨，成交一般；新糖厂仓报价6680-6750元/吨，上调30元/吨，成交一般。

　　仓单库存：交易所注册仓单57914张，有效预报5722张。

　　总结：ICE原糖期货在20美分上方振荡盘整。国内市场，各地同比加快压榨速度，产糖量和销糖率均出现较大幅度增加，加之前期国储糖抛售，国内糖市在节前供给偏宽松，预制节前糖价的反弹空间。技术上，郑糖1705合约振荡反弹，MACD形成金叉，呈现红柱，布林线收口，预计短期维持区间振荡整理格局。操作上，建议在6720-6940元/吨区间偏多交易。

　　3豆类

　　外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一上涨1%，交易商表示，强于预期的出口销售报告和部分分析师担忧阿根廷降雨过多，支撑美国大豆市场。3月大豆期货合约收涨10-1/2美分，结算价报每蒲式耳10.05-1/4美元。3月豆粕合约收升2.6美元，结算价报每短吨313.9美元。3月豆油合约涨0.51美分，结算价报每磅35.49美分。

　　消息方面：

　　1、美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至2017年1月5日当周，美国大豆出口检验量为1,457,230吨，高于110-140万吨的分析师预估区间，前一周修正后为1,587,346吨，初值为1,578,703吨。

　　2、巴西分析机构AgRural称，巴西农户看起来一点都不急于出售2016/17年度大豆。迄今为止，巴西农户只预售了34%的2016/17年度新豆，相比之下，上年同期为44%，五年平均进度为40%。

　　3、路透社的调查结果显示，分析师预计2016/17年度巴西大豆产量可能达到创纪录的1.035亿吨，主要原因是天气条件良好。这一预测结果是基于18家咨询机构和政府机构的平均预测数据。

　　现货方面：1月9日，哈尔滨地区国标三等 3900元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2月-3月3140元/吨。山东博兴地区油厂今日豆粕价格：43%蛋白：3350元/吨，跌50元/吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油7200元/吨。山东日照地区：工厂报价，一级豆油7180元/吨。

　　仓单方面：大豆27690张，增加1000张；豆粕5356张，持平；豆油19179张，持平。

　　观点总结: 国产大豆进入供需两不旺阶段，现货价格缺乏拉动力，总体保持稳定，消息面匮乏，期价受到外盘走势影响加深。从主力合约看，连豆1705合约短线在40日均线和4380元/吨之间内波动，建议在4120-4380元/吨区间内交易；豆粕1705合约承压于基本面转弱以及系统均线，短线震荡偏弱运行，建议空单谨慎持有，止损2830，短线目标2730元/吨；豆油1705合约短线呈现调整走势，下方空间预计不大，建议暂时观望。

　　4棕榈油

　　外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周一四日来首次上涨，收高逾1%，因市场预期本月出口将加快，而产出依旧会保持低迷。BMD基准3月毛棕榈油期货收高1.2%，报每吨3,112马币。

　　消息方面：彭博社对八位种植园主、贸易商和分析师的调查显示，12月份马来西亚棕榈油库存预计为162万吨，环比减少2.4%。预测范围为146到170万吨，其中两位分析师预计库存增加。12月份毛棕榈油产量预计为143万吨，环比减少8.9%，这将是2016年1月份以来的最大降幅。12月份棕榈油出口预计为131万吨，这将是出口量连续第四个月下滑，比11月份减少4.4%，创下6月份以来的最低水平。

　　现货方面：1月9日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6530-6540元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6700元/吨。广东广州地区：益海报价，24度棕榈油6410元/吨。 张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油6500元/吨。

　　仓单方面，棕榈油仓单1300张，较上个交易日持平。

　　观点总结：尽管11月底马棕库存攀升至近四个月最高位，但是不及预期，且仍处于七年同期低位，因产量降幅高于预期，12月份预期产量继续下降，供应仍偏紧俏，关注10日公布的MPOB报告。技术上，棕榈油1705合约仍在6000关口上方调整，短线大幅下跌的可能性较小，后市仍有上涨可能，建议以日内偏多交易为主。

　　5菜籽类

　　外盘方面，周一，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场略微上涨，扭转早盘的跌势。截至收盘，3月期约收高0.90加元，报收499.20加元/吨；5月期约收高0.90加元，报收505.90加元/吨；7月期约收高0.70加元，报收510.30加元/吨。

　　消息面：据德国汉堡的行业刊物油世界称，由于加拿大油菜籽出口和压榨数量持续庞大，截至12月中旬，2016/17年度加拿大的油菜籽总用量达到创纪录的692万吨。

　　现货方面：据布瑞克数据，广东菜籽粕2590元/吨，价格持稳；广东进口菜油7050元/吨，价格回落。

　　交易所仓单：菜籽，0张，+0；菜粕，5100张，+1600；菜油，13829张，+117。

　　小结：美豆走势反复，国内菜粕期货价格随之振荡。市场担忧美国生物柴油掺混政策有变，拖累植物油价格走低。技术上，油菜籽1707合约交投清淡，不建议交易；菜粕1705合约止跌振荡，有企稳迹象，建议多单谨慎持有，止损2260；郑油1705合约7000关口获支撑止跌振荡，建议7000附近轻仓试多，止损6900。

　　6鸡蛋

　　现货方面：据博亚和讯数据显示,1月5日全国主产区鸡蛋价格继续回落，均价2.98元/斤，较4日下降0.02元/斤。其中山东地区均价最高为3.1元/斤，辽宁地区均价最低2.83元/斤。

　　交易所仓单：0张，+0。

　　小结：现货蛋价低位趋稳，随着期货的回落，期现价差已有所缩窄得到修复，关注春节前需求的提振效果。技术上，鸡蛋1705合约于3300元一线获支撑止跌振荡，但反弹依旧乏力，建议多单谨慎持有，止损3300。

　　能源化工

　　1PTA

　　消息面：1、9日亚洲PX价格下跌1美元，报于848美元/吨FOB韩国和868美元/吨CFR中国。2、逸盛石化宁波220万吨PTA装置计划春节期间停车2周左右进行例行检修。

　　现货价格：华东PTA市场商谈维持在5230-5250元自提附近，商谈基差维持在140-160元自提附近，仓单商谈维持在140元附近，市场成交气氛一般。美金盘报盘意向650-680美元/吨保税，船货报盘意向维持在655-660美元/吨附近，递盘意向640-650美元/吨附近，商谈围绕在650美元附近，成交有限。

　　库存数据：交易所仓单为204857张，较上一交易日减少190张，有效预报为12520张。

　　观点总结：美国石油钻井平台数量持续增加及伊拉克、伊朗出口增长，国际原油大幅回落，亚洲PX报价小幅下调，按加工费500元/吨折算动态成本在5100-5210元/吨左右，大型生产商利润处于10-90元/吨。国内PTA开工率处于78%左右，目前交易所仓单超过100万吨，PTA现货市场价格小幅上涨，PTA厂家回购现货。涤丝市场行情持稳为主，加弹、织造工厂陆续有停车。技术上，PTA1705合约回落，期价考验5300一线支撑，上方测试20日线压力，短线呈现整理走势。操作上，短线5300-5400区间交易。

　　2玻璃

　　消息面：1、2017年01月09日的"中国玻璃综合指数"为1069.05点，比上期2017年01月06日下跌0.26点。"中国玻璃价格指数"为1082.17点，比上期2017年01月06日上涨0.04点。"中国玻璃市场信心指数"为1016.56点，比上期2017年01月06日下跌1.45点。2、河北省政府工作报告指出，2016年河北共压减炼钢产能1624万吨、炼铁1761万吨、水泥286万吨、平板玻璃2189万重量箱，退出煤矿54处、压减煤炭产能1400万吨，均超额完成国家下达任务；2017年还将做好行业去产能工作，将继续压减平板玻璃500万重量箱；钢铁产能3186万吨，压减煤炭产能742万吨、水泥110万吨。

　　现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1344元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1494元/吨。库存数据：交易所注册仓单为688张，较上一交易日持平。

　　观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主，沙河地区现货报价持稳为主，出库情况放缓，生产企业库存回升，沙河深加工企业受环保因素影响停产，临近春节，经销商陆续安排放假，下游需求逐步减弱。华东、华中、华南地区价格持稳。技术上，玻璃1705合约回升，期价企稳1200关口，上方测试1250一线压力，短线趋于震荡走势。操作上，1200-1250区间交易。

　　3连塑

　　消息面：1、茂名石化PE装置生产动态：11万吨/年1#高压产951-000；25万吨/年2#高压按计划昨天下午停车检修3-5天；35万吨/年全密度装置产LM2720A；30万吨/年高密度装置产TR580M。

　　原料价格：日本石脑油CF日本报511元/吨，涨6.25；石脑油FOB新加坡报55美元/桶，涨0.74。乙烯CFR东北亚报1130美元/吨，跌10，CFR东南亚报980美元/吨，持平

　　现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1160美元/吨，持平；中东报1147美元/吨，持平。市场价格小幅下跌，华北大庆报9980元/吨，持平；华东余姚吉林石化10100吨，涨50；华南报10150元/吨，持平。西北独山子报9800元/吨，跌50。

　　仓单数据：7226

　　观点总结：年末进口货源增加，港口库存水平上升，社会库存也有增长，但地膜消费旺季，下游的备货逐步启动，短期整体市场供需相对平衡，但价格回调后部分逢低备货，且期现价差限制期价的下跌空间，短期价格维持区间震荡。技术上，LLDPE1705合约震荡收涨，短期下方测试9600附近支撑，上方测试10000附近压力，短期维持区间震荡，建议在9600-10000区间交易。

　　4PVC

　　消息面：1、山东东岳PVC 12万吨/年PVC装置今日(1月9号)例行检修，大概持续5天左右。电石法5型料暂不对外报价，近期交付订单为主。

　　价格：1、日本石脑油CF日本报511元/吨，涨6.25；石脑油FOB新加坡报55美元/桶，涨0.74。乙烯CFR东北亚报1130美元/吨，跌10，CFR东南亚报980美元/吨，持平。

　　现货市场：国内部分PVC现货市场价格下跌。华北电石法报6150元/吨，涨30；乙烯法报6600元/吨，跌110；华东电石法报6250元/吨，持平。华南电石法报6250，涨50，乙烯法6950吨的，跌50。原料价格基本持平，华东报3310元，持平，西北报3000元，持平。

　　仓单数据：2250

　　观点总结：北方天气转冷建材需求步入淡季影响， 下游采购积极性放缓，雾霾环保检查，下游制品企业停工影响，市场供应逐步紧张局面缓解，再加上新增产能投放及房地产调控影响，价格被打压，但企业联合意向联合报价，短期雾霾运输受限限制其下跌空间。技术上，PVC1705筑底反弹，期价下方测试6200附近支撑，上方测试6500附近压力，因MACD绿色动能柱逐步缩短，KDJ指标拐头向上，短期或维持区间偏强震荡，建议日内依托6200附近轻仓短多

　　5PP

　　消息面： 1、宁夏宝丰能源集团有限公司30万吨/年的PP装置今日临时停车，具体开车时间未定，厂家暂不接单。

　　原料价格：日本石脑油CF日本报511元/吨，涨6.25；石脑油FOB新加坡报55美元/桶，涨0.74。乙烯CFR东北亚报1130美元/吨，跌10，CFR东南亚报980美元/吨，持平。丙烯中国到岸价900美元/吨，持平。

　　现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报990美元/吨，跌10，中国到岸价报990美元/吨，跌10。国内市场价格下跌，华北齐鲁石化T30S无报价；华东宁波8700元吨，跌100；华南茂名报9150元/吨，跌50。

　　仓单数据：10256

　　观点总结：丙烯厂家受环保检查影响部分装置停工，价格维持坚挺，对PP成本支撑走强，但随着春节临近下游逐步停工放假，在加上进口货源增加，新增产能投放，社会库存出现增长，或打压价格上涨动力，但部分下游或逢低备货限制了价格的下跌空间，预计短期价格维持区间震荡。技术上，PP1705合约缩量减仓，期价下方测试8400附近支撑，上方测试8800附近压力，短期期价或维持在8400-8800区间震荡，建议区间交易

　　6橡胶

　　外盘走势：原油期货周一创下一个月来最大单日跌幅，因有多种因素表明油市供应过剩局面可能不会像之前预期的那样很快化解。NYMEX 2月原油期货合约收跌2.03美元或3.8%，收报每桶51.96美元。

　　消息方面：1、截止2016年12月30日，青岛保税局橡胶总库存较2016年12月15日上涨2.55%至10.83万吨。2、11月日本轮胎产销量同环比双降 库存降至今年最低值。

　　现货方面：上海天然橡胶市场15年国营全乳报价在17000(+550)元/吨；越南3L报价17500(+300)元/吨；15年泰国3号烟片18700(+450)元/吨；人民币混合胶16900-17000(-250)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片75.77(+0.78)泰铢/公斤；泰三烟片79.89(+1.22)泰铢/公斤；田间胶水65(+0)泰铢/公斤；杯胶63 .5(+0.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价22600(+700)元/吨；顺丁橡胶市场价24000(+1000)元/吨。

　　仓单库存：交易所仓单报242940吨，增加2570吨。

　　观点总结：目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均高于去年同期水平，且2016年12月，国内重卡市场共约销售各类车辆7.6万辆，比去年同期的4.9万辆增长56%，但环比11月也下滑了17%，显示下游整体需求仍然表现较好。从流通环节来看，截至1月4日青岛保税区橡胶库存下降0.4%但目前库存仍然处于低位。且近期合成橡胶价格的上涨对天胶有一定的支撑。沪胶1705合约短期关注19500附近压力，建议在18100-19500区间交易。

　　7甲醇

　　外盘走势：原油期货周一创下一个月来最大单日跌幅，因有多种因素表明油市供应过剩局面可能不会像之前预期的那样很快化解。NYMEX 2月原油期货合约收跌2.03美元或3.8%，收报每桶51.96美元。

　　消息方面：1、陕西榆天化1#60煤制+2#51天然气60煤制装置计划1月5日起检修15天左右，2#51天然气装置长期停车。2、山西宏源12焦炉气装置于12月25日停车检修，计划1月19日重启。

　　现货方面：江苏太仓地区现货市场价格在3030-3050元/吨，甲醇期货弱势不稳，现货市场货源偏紧，市场成交情况一般，市场浮动有限。

　　仓单库存：交易所仓单报700张，有效预报2840张。

　　观点总结：临近春节假期，下游企业或将备货，并且下游甲醇企业为防止假期库存憋库，节前降价排库，港口地区近期受到海上恶劣天气影响，部分中东以及其他地区船期推迟到港严重，部分应于12月底到港的货推迟至1月份上中旬到港，但是进口船只直接发往下游工厂居多，预计后期港口库存量仍然维持低位水平。部分下游企业因环保等因素停车离市，甲醇需求较为疲弱。甲醇1705合约短期关注2760附近压力，建议在2650-2760区间交易。

　　8沥青

　　外盘走势：原油期货周一创下一个月来最大单日跌幅，因有多种因素表明油市供应过剩局面可能不会像之前预期的那样很快化解。NYMEX 2月原油期货合约收跌2.03美元或3.8%，收报每桶51.96美元。

　　消息方面：1、重庆：“十三五”计划投资4000亿建西南地区交通枢纽。2、四川：今年交通投资力争完成1200亿元。

　　现货方面：东北地区报价在2350元/吨，持平；华东地区报价2520元/吨，持平；华北地区报价2150元/吨，持平；华南地区报2830元/吨，持平；山东地区报2500元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。

　　仓单库存：交易所仓单报143280吨，减少2140吨。

　　观点总结：今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加，而需求减少近三成，国内厂家库存上涨了1个百分点至29%，市场资源供应过剩明显。随着天气逐渐变冷，下游需求逐步转弱，加上前期冬储库存尚在消耗中，大量社会库存有待消耗。上海沥青1706合约关注2610附近支撑，短期建议在2610-2730区间交易。

　　『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』

　　欲知更多期货现货信息，敬请登陆www.rdqh.com或致电4008-8787-66。恭祝商祺！期市有风险，入市需谨慎！保护自己，远离洗钱活动！

　　声明：此内容仅作参考，不作为入市依据，本公司不承担依据本内容交易所导致的任何损失。