大陆期货：1月06日商品资讯及评论

　　【金属期货】

　　沪铜：

　　隔夜LME铜价下滑，尽管美元走跌，但并未阻挡投资者获利了结的步伐，不过，美元走软、对中国经济强劲成长的预期及人民币大涨支撑了对中国需求的乐观情绪，令价格在5600美元下方趋稳。目前来看，由于周四的ADP就业数据打压了市场对今晚非农数据的乐观情绪，加之人民币、欧元等非美货币近期表现较好，暂时美元强反弹几率不大，加之有潜在罢工威胁，都仍将继续支撑价格，但数据本身可能也起到一定压制作用，预计大格局仍是维持震荡。预计今日沪铜主力合约波动区间在44800-45900元。

　　沪铝：

　　周四晚间LME三月期铝价格震荡上行，开盘于1691美元/吨，盘中最高至1712美元/吨，最低至1689.5美元/吨，盘末报收于1702美元/吨，较前一交易日收高1%。由于人民币走强缓解了美联储升息带来的压力，同时美元指数下滑也支撑伦铝价格走高。预计今日沪铝三月期铝将继续震荡走势，大致运行空间为12550-12700元/吨。

　　沪锌：

　　隔夜LME三月期锌收于2618.5美元/吨，小幅下跌0.1%。国内夜盘主力合约震荡拉升之后继续回调，最终收于21385元/吨，跌幅0.2%。夜间美元指数继续回落，但由于多头撤离，伦锌小幅收跌，今日市场将等待美国12月非农数据指引。国内市场由于部分炼厂检修恢，复市场货源增加，下游需求不振压制锌价，预计今日沪锌主力大致运行区间为21000-21700元/吨。

　　黑色资讯：

　　离岸人民币飙涨内幕:融资成本飙升 空头踩踏离场

　　十三五农业机械化设定量化目标 到2020年机械化率达到70%

　　银监会于学军：信贷结构现重大变化 投资未来扮重要角色

　　刘士余：严厉打击证券期货违法犯罪活动

　　春节前钢价将继续承压

　　华菱钢铁重组将上会 湖南信托曲线上市可期

　　巴克莱：2017年大宗商品市场需当心这些“黑天鹅”

　　贵金属：

　　国际现货黄金周四大幅上涨，美市盘中最高触及1184.90美元/盎司，涨幅一度超过20美元，因美国非农前瞻指标表现疲软，美元承压回落至三周新低101.49，为金价反弹打开了新的上行空间。数据处理公司ADP今日公布的数据显示，素有小非农之称的ADP就业人数12月仅增加15.3万人，远低于市场预期的增加17.0万人，且远低于市场预期。这为明天的非农就业报告蒙上了阴影，加上昨日公布的美联储12月会议纪要不及加息后的声明鹰派，近期美元或现深度回调。虽然整体而言美国经济依然强劲，但美元在过去数月大幅走高后上行动能出现消退，预计近期不会太大反弹，尤其是未来的政策走向存在较大的不确定性。

　　【农产品期货】

　　豆粕：

　　进口大豆到港量庞大，12-1月进口大豆到港量近1700万吨，大豆压榨利润丰厚，大豆集中到港，油厂开机率超高，近几周全国各地油厂大豆压榨总量达195万吨超高水平，创历史单周压榨量新高。而买家已经有一定的货源，且目前豆粕现货价格仍处于高位，随着期货市场连续走低，买家入市谨慎，豆粕成交量始终清淡，令油厂豆粕库存量回升速度加快，目前供应紧张局面基本缓解。同时，1月份开始豆粕基差点价成本低，部分经销商恐慌性抛售以期锁定利润，油厂挺价心理也减弱，一般只有在熊市才会见到的“移库销售”策略重出江湖，山东已经有油厂开始移库销售(可在5天内结价)。

　　南美天气良好，产量前景改善，美豆反弹力度有限，仍可能在1000大关处反复争夺。而油厂压榨量创历史新高，豆粕库存回升加快，供应紧张基本缓解，中下游还有不少货源，终端需求放缓，近期成交量远不如上月同期，豆粕现货涨幅明显小于期货，短线豆粕价格难涨，整体仍处于震荡回调态势中。操作上：买家暂可保持观望或随用随买。

　　棕榈油：

　　随着12月份发往中国棕榈油船增加，当前棕油库存较前期有所增加，截至今日全国港口食用棕榈油库存34.31万，较上月同期的26.05万吨增8.26万吨，增幅32%。但仍处于低位区域。另外，由于近期马盘棕榈油走势坚挺，国内外棕榈油出现倒挂，据悉一些进口商开始出现洗船现象，或将导致未来几个月到港量低于预期，预计棕榈油库存紧张局面真正缓解仍需时间。

　　离春节仅还有二十多天的时间，包装油备货已经接近尾声，但终端散油仍有一些备货需求，不过量不大。目前豆油库存整体处于较低水平，据我们统计，目前国内豆油商业库存总量88.5万吨，较上周同期的91.24万吨降2.74万吨降幅为3%，较上个月同期的96.61万吨降8.11万吨降幅为8.39%，较去年同期的90万吨降1.5万吨降1.67%。

　　目前豆棕价差仍不合理，截止1月5日，马来西亚棕榈油FOB近月船期价低于南美豆油FOB价47.5美元/吨，远低于正常120美元/吨的价差，国内豆棕价差在520元/吨，但仍低于正常价差800-1000元/吨，买家依旧大多转向采购豆油，导致棕榈油成交始终低迷。

　　总的来看，南美天气良好，产量前景改善，美豆反弹力度有限，仍可能在1000大关处反复争夺。而大豆到港量庞大，12-1月大豆到港或近1700万吨，油厂开机率超高，油厂大豆压榨量连创历史新高，且包装油备货近尾声，与此同时，目前处于寒冷的冬季，棕榈油消耗较慢，抑制油脂上涨。

　　但年底季风降雨中断油棕榈收获，造成棕榈油供应紧张。12月份马来西亚棕榈油产量可能下滑，马盘支撑力度较强，表现抗跌。而豆油及棕油库存仍偏低，人民币近日虽然大幅反弹升至，但长线大贬值预期不改，提升进口成本，及通胀预期推升原油价，支撑油脂行情，使其暂难进一步深跌。总体而言，预计短线油脂行情将维持跟盘震荡调整趋势。操作上，暂保持谨慎。

　　白糖：

　　5日下午主产区现货报价综述

　　今天下午盘面继续收涨，1月合约临近交割，期现开始回归。各主产区现货报价保持不变，与昨天的成交火爆相比，今天成交明显转淡。具体情况如下：

　　柳州：中间商新糖报价6760元/吨，报价不变，成交一般；部分集团新糖站台报价6820元/吨，报价不变，成交一般。

　　南宁：中间商陈糖报价6600元/吨，报价不变，成交一般；部分集团陈糖仓库报价6550元/吨，报价不变，成交一般；新糖厂仓报价6670-6730元/吨，报价不变，成交不错。

　　湛江：制糖集团新糖报价6700元/吨，报价不变，成交一般；中间商新糖报价6620-6650元/吨，报价不变，成交一般。

　　云南：昆明中间商陈糖报价6540元/吨，新糖报价6580-6610元/吨，报价不变，成交一般。

　　乌鲁木齐：优级甜菜糖新糖报价6600-6800元/吨，报价不变，成交不好。

　　棉花：

　　1月5日，郑棉主力合约1705合约收涨，开盘15095元/吨，收盘15300元/吨，结算价15255元/吨，较前一交易日结算价上涨205元/吨，涨幅1.36%，成交量298096手，持仓量增加6006手。