方正中期：12月14日早评

　　第1页: 多头集中减仓引踩踏 螺纹钢或有大幅下探第2页: 美联储加息前夕市场承压 铁矿石暴跌防破位

　　期货：铁矿石1705周二夜盘暴跌，收606.5(跌39)，总减仓3.3万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日多头部分集中增减换仓，持仓量微增，集中度微增；空头部分集中增减换仓，持仓量微增，集中度微增。短期受螺纹大跌及美联储加息预期影响，部分多头大幅集中减仓避险，盘中破位后多头集中减仓引发踩踏暴跌，空头抛压增加，市场情绪急转。短期跌势较凶，关注600关口支撑强度、多空资金主动性及螺纹影响，注意市场情绪影响防破位。

　　现货：昨日港口61.5%PB粉(湿吨)大幅上调(注意：期货矿石为干吨)：京唐港665(涨30)，青岛港660(涨25)，日照港660(涨25)。1月份新加坡掉期79(回调)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$ 83.4(跌0.55)，BDI指数(航运)回落，人民币兑美元贬值幅度微调。当前内矿主流挺价，钢厂采购价随行就市、部分上调；部分钢厂主动提高低品位矿配比，港口高品位矿库存紧张、价格强势，市场将受期货波动影响加大。

　　宏观及外盘因素：今晚美联储FOMC宣布利率决定并发表政策声明，市场普遍预计将加息，短期商品承压调整。中央经济工作会议或将在本周召开、周五结束。保监会副主席陈文辉：保监会正进行完善监管的制度，制度近期也很快能够出台，将降低保险资金入市比例。昨夜:道指再新高，美元指数震荡，原油调整，美铜大幅回落后反弹，黄金延续弱势，今日钢铁产业品种或承压洗盘大波动。

　　简要策略：铁矿石1705跌势较凶，关注600关口支撑强度、多空资金主动性及螺纹影响，注意市场情绪影响防破位；波段操作：持空20%资金仓位，突破610平仓，若620-640区承压弱势回落则做空，若585-600区支撑较强则平空做多、延续弱势留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%资金仓位，突破610平仓，若615-630区承压弱势回落则做空，若585-600区支撑较强则平空做多、延续弱势留空。

　　策略分析：短期美联储加息预期较强，议息会议前夕市场承压回落。当前受关停中频炉行动、高品位矿港口库存较低、需求较强等影响，低位支撑较强，投机炒作氛围浓厚，受螺纹钢波动影响加大，防范非理性超涨后资金集中减仓回落大波动。操作上强支撑区企稳后做多为主，非理性高位区承压弱势回落时平多做空，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示: 15日03:00美联储FOMC宣布利率决定并发表政策声明，03:30美联储主席耶伦召开新闻发布会；大宗商品短期承压。中央经济工作会议或将在本周召开、周五结束，周末解读。

　　河北省中频炉关停预期仍较重(中频炉下游多为螺纹钢等建材)，京津冀及周边重污染天气预警，部分地区钢厂限产停产，短期内钢材供应下降，对钢材市场影响较大。