方正中期：12月09日早评

　　第1页: 螺纹钢或有极端回调波动 防范资金集中异动第2页: 铁矿石或延续跌势 防范极端减仓跌停洗盘

　　期货：铁矿石1705周四夜盘暴跌，收595.5(跌39.5)，总减仓10万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日多头大幅集中减仓，持仓量大降，集中度大降；空头部分集中减仓，持仓量减少，集中度下降。短期高位区多头主动大幅集中减仓，空头抛压小幅增仓，资金情绪波动较大，投机氛围浓厚，盘面快速回落。短期或延续跌势，注意584-605区多空资金主动性及螺纹影响，防范资金集中减仓极端跌停及反弹洗盘波动。

　　现货：昨日港口61.5%PB粉(湿吨)上调为主(注意：期货矿石为干吨)：京唐港650(涨10)，青岛港645(涨10)，日照港645(涨5)。1月份新加坡掉期77(续跌)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$ 81.15(跌1.15、跌1.4%)，BDI指数(航运)微调，人民币兑美元贬值幅度微幅扩大。当前内矿主流维稳，部分钢厂采购价微涨；港口高品位矿库存紧张，部分钢厂主动提高低品位矿配比、压制高品位矿价，期货走势将引导矿价。

　　宏观及外盘因素：欧央行延长QE至明年12月，延长期每月购债规模减200亿欧元，德拉吉称如必要或扩大规模及延长期限，未讨论缩减QE。11月CPI今公布，涨幅或维持2时代；11月进出口增速转负为正，释放外贸回稳向好信号。11月原材料进口环比全线大涨，煤炭进口量18个月新高；出口八个月来首次转正。房贷大排查：理财资金违规入市问题突出，“绕道”资金料遭封堵。昨夜:美股新高，美元指数大涨，原油小幅上涨，美铜下跌，黄金延续跌势，今日钢铁产业品种或延续跌势。

　　简要策略：铁矿石1705或延续跌势，注意584-605区多空资金主动性及螺纹影响，防范资金集中减仓极端跌停及反弹洗盘波动；波段操作：持空20%资金仓位，突破600平仓，若605-620区承压弱势回落则做空，若584-595区支撑较强可平空、延续弱势留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空30%资金仓位，突破600平仓，若605-620区承压弱势回落则做空，若584-595区支撑较强可平空、延续弱势留空。

　　策略分析：当前受关停中频炉行动、高品位矿港口库存较低、需求较强等影响，低位支撑较强，投机炒作氛围浓厚，盘面冲高承压回落，防范非理性超涨后资金集中减仓回落大波动。操作上强支撑区企稳后可做多，非理性高位区承压弱势回落时做空，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示: 12.9(周五)9:30公布11月CPI同比、PPI同比。

　　近期严厉整治“地条钢”生产设备中频炉的清理行动范围扩大至唐山，全国展开中频炉关停行动(中频炉下游多为螺纹钢等建材)，京津冀及周边启动重污染天气预警，部分地区钢厂限产停产，短期内钢材供应下降，对螺纹钢市场影响较大。