华鑫期货：10月18日早评

　　沪深300：

　　昨日受B股指数大跌影响，A股也呈现震荡回落走势，投资者恐慌情绪升温，成交量小幅放大。本周国内公布较多宏观经济数据，市场预期数据或有所回落，离场观望情绪抬头。从技术上看，MACD下次运行至零轴下方，提示短期或有进一步回落风险,但没有实质性的利空回落空间也有限。操作上，暂观望为宜。

　　原油:

　　昨日伊朗称将增加产量以收复制裁前的油市占有率，隔夜油价闻讯急跌，美原油在巨量卖单推动下跌穿50美元关口。其中伊朗方面新签订的合约将帮助伊朗达到原油产量500万桶/日的目标，伊朗当前的石油产量约为360万桶/日，而制裁前水平为408.5万桶/日。虽然之前伊朗相关领导人协同其他欧佩克国家达成动产协议，但当前伊朗正在寻求2000亿美元投资于原油、天然气以及石化行业，以增加原油产量以及销售。另外其他部分产油国仍有复产可能，油价谨慎看多。仍有多单的投资者建议暂逢高止盈。

　　美元及贵金属：

　　隔夜美元温和下滑，由于纽约联储制造业指数大幅下滑6.8%，令美元指数承压。但近期数据表明美国就业市场持续改善，且通胀出现回升迹象，美联储仍为12月加息做好准备，整体美元仍以上涨为大方向。隔夜黄金窄幅震荡，本周料将是黄金投资者重点关注的一周，因为全球经济数据集中在本周公布，这将对金价产生较大影响的因素。尤其欧洲央行的货币会议结果对短期黄金价格影响甚大。另外国际金融市场再度加深的焦虑或将推升避险情绪而提振金价。整体而言，美元维持强势，贵金属承压延续弱势，但在较多不确定性因素中，金价暂时大幅下挫的可能性不大。

　　(华鑫期货 陈丽文)

　　黑色高位盘整，螺纹防守2400

　　周一晚间，受焦煤焦炭上涨带动，黑色涨跌不一。螺纹主力下跌0.37%，收2418，铁矿主力下跌1.82%，收于432.0。焦炭下跌0.51%，收于1466.0。焦煤上涨1149.0，上涨1.55%。消息面上，国际钢铁协会(Worldsteel)在迪拜召开的会议上表示，预计2017年全球钢铁需求较上年增长0.5%至15.1亿吨，2016年需求料上升0.2%至15.01亿吨。与此同时全球钢铁业危机正在缓解中。回到盘面来看，螺纹钢呈现高位调整的走势，多单持有者，可以防守2400点整数位。

　　周一晚间，伦敦基本金属多数下跌。LME期铝收跌0.9%，报1660.50美元/吨。LME期铜收平于4675美元/吨。LME期锌收涨0.7%，报2274美元/吨。消息面上，欧洲最大铜冶炼商Aurubis AG将明年向欧洲铜买家收取的附加费下调6.5%至每吨86美元，该费用是在伦敦金属交易所期铜价格的基础上收取的，这暗示供应充裕。同时法国兴业银行表示，2016年全球铜产量将比需求多出28万吨，比去年高出逾一倍。回到盘面来看，期铜空单继续持有，防守5日均线。

　　(华鑫期货 张晔)

　　棕油：

　　外盘方面，吉隆坡交易商称，年底的雨季可能造成短期内马来西亚棕榈油减产，因为暴雨中断收获，且受去年厄尔尼诺现象，棕榈油产量也可能低于平均水平，另有知名分析师称2016年全球棕榈油产量预计减少330万吨。马来西亚BMD毛棕榈油节后持续收涨。目前看，棕榈油减产预期强烈、国内库存偏低以及资金的炒作，外加上周国储抛菜油百分百成交增加市场信心又是助推剂，使上周五至今日油脂期货盘纷纷暴涨，且豆油菜油棕榈油三大油品联袂涨停。不过，油脂在美豆丰产及国内秋季油脂油料集中上市之际，仍需注意防范资金炒作风险。盘面看，连棕短期保持强势，整体操作仍以逢低轻仓试多为主。

　　(华鑫期货 王靖远)