瑞达期货：10月13日期货早评

　　第1页: 金融期货第2页: 国债期货第3页: 金属产品第4页: 农产品第5页: 能源化工

　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 发改委引发存进民间投资健康发展若干政策措施。

　　2. 财政部：在公共服务领域深入推进PPP。

　　3. 建行与武钢集团首单市场化“债转股”落地，规模120亿元。

　　4. 美国证券交易委员会：德意志银行将支付950万美元罚款。

　　消息面分析：

　　外盘:周三道指及标普指数没有延续周二下跌的趋势，微幅收涨，纳指则下跌0.15%，欧洲主要股指下跌。。美联储会议纪要显示，面临数据向好，但经济改善缓慢的局面，委员们在何时加息上产生争议，9月会议支持“相对快速加息”，12月加息的概率依然较大。美元指数达到近七个月高点，而英镑受到英国首相关于硬脱欧立场软化，英镑小幅回升。

　　内盘：消息面较为平淡。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　周三三大股指期货主力合约收阴，持仓量继续减少，不过其余月份合约持仓量则有所增加。

　　前20席位方面，多空双方较前一交易日减持幅度有所放缓，IF1610空头减仓423手，多头则为346手，多方仅有5家机构增仓，其中国投安信增仓104手，空头中信期货则减持210手。十一月合约显示多空头并未出现明显增仓，多头仅增持51手，空头则为53手。IH、IC多空减持幅度相差无几。总体而言，市场内多空均较为谨慎，预计大盘不会出现大幅回调。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3362 3231] [3320 3266]

　　IH主力合约 [2253 2178] [2226 2194]

　　IC主力合约 [6490 6305] [6446 6359]

　　综合来看：

　　资金面，沪港通周三净流出5.27亿元，沪市两融余额则升至4982.45亿元。由于周二外盘整体表现欠佳，外资情绪受到一定的影响，但两融余额的稳步回升，也反映出国内融资客对于后市仍持较为乐观的态度。周三市场量能在两日连涨后出现萎缩，在没有更多量能的支撑下，股指或将维持窄幅震荡。

　　技术面，上证指数全天低开低位震荡，而以金融以及大型国企为成份股的上证50表现萎靡，拖累市场走势。MACD虽然继续收红，但KDJ短线已达修复区间，这也是周二整理的原因之一，但是指数依旧坚守30日均线，是个较为积极的信号。此外前两日上涨积累的获利盘抛售也对市场带来压力。周四指数预计仍将以窄幅震荡为主，大盘或有下探60日均线的可能，待均线修复后，进一步收复前期跳空缺口。

　　策略上，建议上证指数60日均线与年线间，IF1610对应区间进行高抛低吸的操作。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。