方正中期：螺纹钢或上冲承压大波动 防范资金集中增减

　　第1页: 螺纹钢或上冲承压大波动 防范资金集中增减第2页: 铁矿石或有上冲 防资金集中增减大波动

　　方正中期：铁矿石或有上冲 防资金集中增减大波动

　　期货：铁矿石1701周五夜盘震荡微涨，收416(+2.5)，总减仓11.5万余手，成交量增加。前十名资金流向：周五多头部分集中减仓、部分增仓，持仓量减少，集中度微调；空头部分集中增仓、部分减仓，持仓量减少，集中度微调。当前受焦炭强势带动及货运成本提高影响，行情偏强，空头大幅主动减仓，多头顺势减仓，盘面震荡偏强。短期或有上冲承压大波动，注意415-425区多空资金主动性，短线资金集中增减影响加大。

　　现货：全国45个主要港口铁矿石库存为10272，较上周五数据降129，日均疏港总量252.0，上周五为269.8。港口61.5%PB粉(湿吨)报价上调：京唐港440(+5)，青岛港435(+7)，日照港435(+10)。10月新加坡掉期55.8(+0.2)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$56.5(-0.05)，BDI指数(航运)上调。当前内矿主流持稳微调，港口库存总量高位，虽然钢厂高产量对矿价有一定支撑，但伴随钢坯建材价格波动港口贸易矿价将随之波动。

　　宏观及外盘因素:国家能源局：巩固成绩，276个工作日制度不会松动。发改委为控煤价启动一级响应拟日增产50万吨，取暖季来临煤价有望再迎上涨。山西省部署化解煤炭钢铁过剩产能等工作。史上最严公路治超新规实施，部分长途货源或向铁路转移。南京重启限购。中国铁矿煤炭进口量攀升，BDI指数创年内新高。沙特预计无法达限产协议。周五收盘至早盘前：美股下跌，美元指数震荡调整，黄金、美铜震荡微涨，原油下跌，今日钢铁产业品种或延续强势。

　　简要策略：铁矿石1701或有上冲承压大波动，注意415-425区多空资金主动性，短线资金集中增减影响加大；波段操作：持多10%资金仓位，跌破414平仓，若405-410区支撑较强可做多，若415-425区承压弱势回落则平多做空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持多20%资金仓位，跌破414平仓，若405-410区支撑较强可做多，若415-425区承压弱势回落则平多做空。

　　策略分析：当前受建材库存增加、期现货承压弱势及今年钢铁去产能任务超预期等影响，矿石维持承压格局。操作上反弹承压弱势回落时做空，因钢厂对矿石需求较强、期货远月贴水现货价差较大，低位超跌后易反弹，操作上强支撑区止跌企稳后可平空做多，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：国家能源局：巩固成绩，276个工作日制度不会松动。发改委为控煤价启动一级响应拟日增产50万吨，取暖季来临煤价有望再迎上涨。山西省部署化解煤炭钢铁过剩产能等工作。货运汽车新政将使运费上涨30%左右，导致短期市场交易受阻。