方正中期：螺纹钢或上冲承压大波动 防范资金集中增减

　　第1页: 螺纹钢或上冲承压大波动 防范资金集中增减第2页: 铁矿石或有上冲 防资金集中增减大波动

　　方正中期：螺纹钢或上冲承压大波动 防范资金集中增减

　　期货：螺纹钢1701周五夜盘震荡上涨，收2330(+21)，总减仓4.4万余手，成交量减少。前十名资金流向：周五多头大幅集中减仓，持仓量减少，集中度下降；空头大幅集中减仓，持仓量减少，集中度下降。当前受焦炭强势及货运成本提升影响，行情延续偏强波动，资金抛压减弱，盘面减仓震荡上涨。短期或有上冲承压大幅波动，注意2330-2380区多空资金主动性，资金集中增减仓影响加大。

　　现货：周末唐山钢坯2170(+60)大幅上涨、其他市场上调，铁矿石、焦炭上调；螺纹钢20mmHRB400上海2310(0)低位抬升，北京2410(0)偏强。当前钢厂高炉开工率、产能利用率、粗钢日均产量维持高位，但需求较差、不及之前市场预期；主流钢厂报价延续下调，沙钢第三期螺纹钢下调100，河钢螺纹钢下调100元。螺纹库存逐步增加，成品材成交疲弱，现货延续弱势。

　　宏观及外盘因素:国家能源局：巩固成绩，276个工作日制度不会松动。发改委为控煤价启动一级响应拟日增产50万吨，取暖季来临煤价有望再迎上涨。山西省部署化解煤炭钢铁过剩产能等工作。史上最严公路治超新规实施，部分长途货源或向铁路转移。南京重启限购。中国铁矿煤炭进口量攀升，BDI指数创年内新高。沙特预计无法达限产协议。周五收盘至早盘前：美股下跌，美元指数震荡调整，黄金、美铜震荡微涨，原油下跌，今日钢铁产业品种或延续强势。

　　简要策略：螺纹钢1701或有上冲承压大幅波动，注意2330-2380区多空资金主动性，资金集中增减仓影响加大；波段操作：观望，若2350-2400区承压弱势回落则做空，若2280-2300区支撑较强可做多。操作细节可咨询中期钢铁产业部136-7209-7663。短线：持多20%资金仓位，跌破2320平仓，若2350-2400区承压弱势回落则平多做空，若2280-2300区支撑较强可做多。

　　策略分析：当前螺纹社会库存逐步增加，钢厂产量维持高位，短期现货需求不及预期、成交偏弱，市场维持高位承压弱势格局。短期压力区资金抛压仍较大，反弹高位承压弱势回落时做空，低位区受限产、去产能预期影响有支撑，超跌后易反弹，强支撑区止跌企稳后可平空做多，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：国家能源局：巩固成绩，276个工作日制度不会松动。发改委为控煤价启动一级响应拟日增产50万吨，取暖季来临煤价有望再迎上涨。山西省部署化解煤炭钢铁过剩产能等工作。货运汽车新政将使运费上涨30%左右，导致短期市场交易受阻。