广州期货：9月22日商品期货日评

来源：中间在线特约作者：佚名 2016-09-22 16:50:09

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　　现货货源偏紧，铝价继续上扬

　　沪铝主力1611走强，收于12310元/吨，涨1.61%。成交量增加约1.7万手至约15.2万手，持仓量减少约0.9万手至约19.3万手。1611主力合约交易排名显示前20名多头减持2234手至66917手，空头减持1462手至60251手。

　　现货方面，上海成交集中13140-13200元/吨，对当月升水600-620元/吨，无锡成交集中13140-13200元/吨，杭州成交集中13110-13130元/吨。交易前期，流通货源仍较偏紧，持货商疯狂抬升报价，现货升水节节攀升，价格高至13200元/吨，高价引发持货商出货意愿，交割仓单货源流入市场，超600升水有所受抑，随着价格疯涨和流通货源增多，中间商接货热情有所下降，下游企业买涨不买跌，跟风接货。关注现货高升水的可持续性和风险性。

　　今日华南市场现货成交价格继续随盘面走高上调，主流集中在12900-12920元/吨，较华东地区贴水240-220元/吨，贴水大幅扩大。价格持续上行，持货商今日出货积极，同时由于沪粤两地价差不断扩大，或有贸易商介入参与两地换货，下游加工企业节后补货，采购意愿转好，今日华南市场整体成交活跃。

　　库存方面，LME铝库存减少6600吨至2161575吨。上期所铝库减少401吨至16225吨。境内外库存处于低位，对铝价形成支撑。

　　行业信息方面，由中国有色金属工业协会、经济日报社中国经济趋势研究院、国家统计局中国经济景气监测中心联合编制的2016年8月份中经有色金属产业月度景气指数报告发布。数据显示，8月份，中经有色金属产业景气指数为23.2，较上月回升2.0点，景气指数自今年以来连续回升，虽继续在“偏冷”区间运行，但有回升加快的迹象。

　　世界金属统计局(WBMS)公布的数据显示，1-7月全球原铝供应短缺51.3万吨，2015年全年供应短缺33.1万吨。1-7月全球原铝需求为3376万吨，同比下滑5.1万吨。1-7月原铝产量同比下降20.5万吨。7月报告库存下降17.5万吨，月末库存为290万吨，相当于18天的需求量，去年末库存则为378.7万吨。伦敦、上海、美国及东京四大交易所7月末库存为243.22万吨，较去年末下滑80万吨。

　　1-7月全球总产量同比下滑0.6%。中国产量估计在1797.6万吨，占全球总产量的54%以上。中国表观需求同比减少1.9%。1-7月中国净出口为21.1万吨，2015年全年净出口为34.2万吨。1-7月中国半成品铝材净出口从上年同期的230.2万吨降至215.5万吨。

　　欧盟28国产量下降0.6%，北美自由贸易区国家产量减少9.1%。欧盟需求同比上升21.2万吨。全球需求同比下滑0.2%。

　　2016年7月，全球原铝产量为485.16万吨，需求为506.61万吨。

　　宏观方面, 美联储主席耶伦宣布9月份不加息,并表示如果美国经济持续改善，并没有中大风险，预计年内加息一次。

　　人民币将从10月1日起正式被纳入国际货币基金组织(IMF)创设的特别提款权(SDR)货币篮子。

　　综合来看，库存水平偏低，目前的现货紧缺导致的现货高升水，提振铝价，但铝供给端产能增加，令铝价承压；技术上看，RSI指标呈多头排列，MACD出现金叉，且绿柱变红柱，预计沪铝主力震荡偏强，关注压力位12500。仅供参考。

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