瑞达期货：9月21日期货早评

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　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1607.98 +0.02%

　　Shibor：O/N 2.1590 +0.50bp；1W 2.4000 +0.30bp；2W 2.5330 +0.20bp

　　质押式回购行情；R001 2.2022 -3.25bp；R007 2.4400 -1.17bp；R014 2.6858 +1.80bp

　　[资金面]

　　央行昨日进行1500亿7天期和700亿28天期逆回购，中标利率均与上期持平。当日逆回购到期总量800亿，实现净投放1400亿元。今日有700亿7天期和100亿14天期逆回购到期。

　　[消息面]

　　国开行招标的三期固息债中标利率均低于市场预期，同时三期债认购倍数均超过3倍，显示机构配置需求较旺。此次3年期债券中标收益率2.6959%，全场倍数4.97；5年期债券中标收益率2.8877%，全场倍数5.22；10年期债券中标收益率3.0206%，全场倍数3.34。尽管机构配置需求较高，但仍需警惕季末资金需求增加带来的扰动。

　　[TF1612 CTD券测算]

　　[T1612 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，季末资金需求增加且资金成本提升，期债上行动力有限。