方正中期：螺纹钢延续承压跌势 防范资金节前大波动

　　第1页: 螺纹钢延续承压跌势 防范资金节前大波动第2页: 铁矿石延续承压跌势 节前防范资金增减大波动

　　方正中期：铁矿石延续承压跌势 节前防范资金增减大波动

　　期货：铁矿石1701周二夜盘承压震荡，收392.5(-1)，总减仓14.8万余手，成交量减少。前十名资金流向：昨日多头部分集中增减换仓，持仓量微减，集中度增加；空头部分大幅集中增仓、部分集中减仓，持仓量增加，集中度微增。短期建材及矿石现货续调、不及预期，钢材8月产量环比增加令螺纹承压、弱势助跌矿石，维持承压弱势格局，节前资金出现大幅减仓。短期或延续承压弱势震荡调整，注意388-396区多空资金主动性，防范资金增仓打压后节前减仓。

　　现货：昨日港口61.5%PB粉(湿吨)报价续调：京唐港440(0)，青岛港432(-3)，日照港432(-5)。10月新加坡掉期53.77(-0.16)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$56.5(-1.85)，BDI指数(航运)下跌。当前内矿主流开始调整，港口库存总量高位，虽然钢厂高产量对矿价有一定支撑，但伴随钢坯建材价格大跌港口贸易矿价将随之下跌。必和必拓：新增供应将开始进入市场，料铁矿石价格出现回落。

　　宏观及外盘因素:8月数据多超预期，但经济仍有下行压力。8月全国粗钢日均产量221.19万吨，环比增长2.63%。“美联储通讯社”：美联储倾向于年底再加息。高盛：市场低估了美联储加息，强势美元远未结束。日媒：日央行坚持扩大负利率，减少长债购买。昨夜：美股再度大跌，美元指数上涨，美铜、原油承压震荡，黄金续跌，今日钢铁产业品种或延续承压弱势波动。

　　简要策略：铁矿石1701或延续承压弱势震荡调整，注意388-396区多空资金主动性，防范资金增仓打压后节前减仓；波段操作：持空20%资金仓位，突破396平仓，若395-405区承压弱势回落则做空，若380-390区支撑较强可平空、延续弱势则留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%资金仓位，突破395平仓，若395-400区承压弱势回落则做空，若380-390区支撑较强可平空试多。

　　策略分析：当前受建材库存增加、期现货承压弱势及今年钢铁去产能任务超预期等影响，矿石维持承压跌势格局。短期政策稳定煤炭供应利空黑色，矿石维持承压弱势调整，宜反弹承压弱势回落时做空为主；因钢厂对矿石需求较强、期货远月贴水现货及近月价差较大，低位超跌后易反弹洗盘，操作上强支撑区止跌企稳后可试多，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：8月固定资产投资增速续创十六年最低，民间投资增速转正，工业增加值好于预期。

　　中秋节休市：9.15(四)至9.18(日)休市，9.14(三)无夜盘交易；需提前防范假期市场大波动风险，降低仓位操作。刘士余：从严监管不手软，纠正脱实向虚自娱自乐。发改委政策调控煤价，预计煤炭等黑色品种将承压运行。

　　唐山市9月10号-24号：钢铁焦化企业实施错峰生产，加强监管，不达标企业将停产整顿。