方正中期：9月5日铁矿螺纹期货早评

　　方正中期：铁矿石或反弹承压 资金短期影响较大

　　期货：铁矿石1701周五夜盘震荡反弹，收424.5(+5)，总减仓7.4万余手，成交量减少。前十名资金流向：周五多头大幅集中减仓、部分集中增仓，持仓量微增，集中度下降；空头大幅集中增仓，持仓量增加，集中度增加。当前因贴水现货及近月价差较大，低位空头主动减仓、多头支撑增强，高位压力区空头资金回补、抛压增大，盘面减仓上行后承压震荡；短期多空资金分歧较大，或有反弹承压波动，注意420-430区多空资金主动性，防范资金打压后减仓洗盘。

　　现货：港口61.5%PB粉(湿吨)报价微涨：京唐港450(0)，青岛港448(0)，日照港450(0)。10月新加坡掉期55.8(微调)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$60.15(0)，BDI指数(航运)转跌。当前内矿维稳，钢厂高产量支撑矿价，港口库存总量高位但多为钢厂库存，伴随钢坯建材价格波动矿价将承压波动。山东、河北粗钢增产带动铁矿石进口创历史新高，8月北方六大港口矿石到港依然持续放量，市场承压运行。

　　宏观及外盘因素:G20：习近平称应统筹兼顾财政、货币、结构性改革政策，做到短期政策和中长期政策并重，需求侧管理和供给侧改革并重，中美双方承诺采取包括上述政策在内的所有工具提振增长。美8月非农新增15.1万，失业率4.9%，不及预期，加息几率下降。普京：将推动与OPEC达冻产协议，并允许伊朗豁免。8月重卡增45%创今年新高，淡季销量飙升，显示房地产销售猛增、财政基建发力带动需求好转。周五收盘至早盘前：美股上涨，美元指数大幅震荡，原油震荡微涨，黄金大涨，美铜承压震荡，今日钢铁产业品种或延续支撑性波动。

　　简要策略：铁矿石1701或有反弹承压波动，注意420-430区多空资金主动性，防范资金打压后减仓洗盘；波段操作：平仓观望，若428-435区承压弱势回落则做空，若410-420区支撑较强可做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：平仓观望，若425-435区承压弱势回落则做空，若415-420区支撑较强可做多。

　　策略分析：当前受国务院确保完成今年粗钢4500万吨去产能任务、河北去产能政策计划超预期、美元加息预期等影响，远月矿石高位承压破位下跌，形成跌势。高位区资金抛压较重，需防范资金打压连续下跌后减仓反弹波动，操作上以反弹高位承压弱势回落时做空为主，低位区受钢厂矿石需求较强、矿石贴水较大影响有一定支撑，强支撑区止跌企稳后可做多，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：G20峰会9月4日-5日在杭州举行，近期附近地区相关钢厂等实施严格限产。

　　据传,唐山钢厂9月5号-25号期间，烧结机限产50%，经mysteel核实，丰南、遵化、滦县、开平等区域，部分钢厂确实已经接到口头通知，但当前政府没有下达正式书面文件。部分钢厂表示，此次限产时间较长，在烧结矿不够用的情况下，会适当调整入炉配比，增大球团和块矿的使用量。