方正中期：9月2日铁矿螺纹期货晚评

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　　资金分歧较大 铁矿石或有承压下探大洗盘

　　期货：铁矿石1701周五冲高回落，收419.5(+2)，总减仓3千余手，成交量增加。前十名资金流向：多头大幅集中减仓、部分集中增仓，持仓量微增，集中度下降；空头大幅集中增仓，持仓量增加，集中度增加。当前因贴水现货及近月价差较大，低位空头主动减仓、多头支撑增强，高位压力区空头资金回补、抛压增大，盘面减仓上行后承压回落；短期多空资金增仓较多、分歧较大，或有承压调整大幅洗盘波动，注意415-425区多空资金主动性，防范资金打压后减仓洗盘。

　　现货：港口61.5%PB粉(湿吨)报价微涨：京唐港450(0)，青岛港448(+5)，日照港450(+5)。10月新加坡掉期55.8(-0.2)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$60.15(预计微调)，BDI指数(航运)转跌。当前内矿维稳，钢厂高产量支撑矿价，港口库存总量高位但多为钢厂库存，伴随钢坯建材价格波动矿价将承压波动。山东、河北粗钢增产带动铁矿石进口创历史新高，8月北方六大港口矿石到港依然持续放量，市场承压运行。

　　宏观及外盘因素:易纲：G20达成共识，不以竞争为目的进行货币贬值。财政部副部长朱光耀：将实施积极财政政策，讨论赤字率，建立全国性破产法院，采取市场和法制化措施去产能。中国8月官方制造业PMI创近两年新高，但财新PMI险守荣枯线。美8月ISM制造业意外萎缩。今晚公布美国8月非农就业数据，美元指数短期仍较为强势，原油下跌，美铜承压震荡，钢铁产业品种或大幅洗盘震荡。

　　简要策略：铁矿石1701或有承压调整大幅洗盘波动，注意415-425区多空资金主动性，防范资金打压后减仓洗盘；波段操作：持空20%资金仓位，突破422平仓，若425-435区承压弱势回落则做空，若408-416区支撑较强可平空做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：减空至10%资金仓位，突破420平仓，若425-435区承压弱势回落则做空，若410-416区支撑较强可平空做多。

　　策略分析：当前受国务院确保完成今年粗钢4500万吨去产能任务、河北去产能政策计划超预期、美元加息预期等影响，远月矿石高位承压破位下跌，形成跌势。高位区资金抛压较重，需防范资金打压连续下跌后减仓反弹波动，操作上以反弹高位承压弱势回落时做空为主，低位区受钢厂矿石需求较强、矿石贴水较大影响有一定支撑，强支撑区止跌企稳后可做多，注意关键区多空资金主动性。