广州期货：8月31日商品期货日评

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-08-31 17:32:45

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　　恒大系再起风云权重板块领涨

　　2016年08月31日

　　一、行情回顾

　　现货指数涨跌(%) 收盘价成交额(亿) 上日成交额(亿)

　　沪指 0.35 3,085.49 1689 1638

　　深成指 0.27 10757.88 2721 2585

　　创业板 -0.17 2191.76 792 780

　　中小板 -0.08 6961.14 1082 1095

　　小结 1)今天两市在今日沉寂已久的恒大系再度爆发，引来无数大资金蜂拥拉抬股价，市场虽未完全向好，但短期操作空间开始增大，但是市场尚处存量资金博弈的市场；

　　2)申万28个行业涨跌互现，房地产、非银金融领涨，国防军工、钢铁小跌；

　　3)涨跌数量：上涨1375平382跌1252；涨停32，跌停1；

　　期指主力涨跌(%) 收盘价期现升贴水上日(期货-现货)

　　IF1609 0.69 3310.6 -17.19 -18.79

　　IH1609 0.44 2226.2 -6.51 -4.86

　　IC1609 0.36 6343.0 -91.21 -95.75

　　小结 1)三大股指呈现弱势震荡格局；

　　2)三大股指期现贴水基本不变，震荡格局；

　　申万28个行业日涨跌幅

　　二、持仓分析

　　品种总成交量

　　(万手) 成交量环比变化(%) 成交量变化值(手) 总持仓量(万手) 持仓量环比(%) 持仓量变化值(手) 总成交量/总持仓量

　　IF 15866 36.13% 4211 47988 1.92% 906 0.33

　　IH 4444 -3.08% -141 20615 0.58% 118 0.22

　　IC 12464 10.88% 1223 33652 1.78% 587 0.33

　　小结 1)成交量：IF、IC成交量增加，IH减少；

　　2)持仓量：三大股指持仓量都增加；

　　三、宏观分析

　　数据评析

　　逆回购人民银行于本周三(8月31日)以利率招标方式开展了400亿元7天期和100亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.25%、2.40%。由于今日有900亿元逆回购到期，央行当日在公开市场实现净回笼资金400亿元。

　　深港通证监会国际合作部主任祁斌上午和港澳媒体就深港通进行交流，根据现场资料《深港通工作大致时间表》显示，预计深港通11月中下旬开通。

　　新增人民币贷款央行最新公布的数据显示，7月人民币贷款新增4636亿元，不仅同比少增1.01万亿元，而且环比6月1.38万亿元的增量也大幅下降。对此，业内人士分析称，在企业投资意愿下降、信贷需求减弱以及季节性因素等共同作用下，7月新增贷款呈现超预期萎缩。

　　四、投资策略

　　期限建议

　　短期随着权重股行情结束，资金撤离后，将给中小创带来活力。因此市场中期应该以中小板市场展开行情。因此，投资者此时可以选择优质个股进行埋伏，但追涨仍要十分谨慎。

　　中期结构性交易的博弈机会，投资驱动＋结构改革稳步推进，不过操作可能短期化结构化，预计

　　中短期市场核心波动区间为2950-3350；

　　长期中长期来看，经济 L 型走势，全年走势难以出现趋势性投资机会，慢就是快，防御性板块、

　　黄金、原油等实物皆可配置，全年A 股走势核心波动区间为2500-3650。

　　五、风险注意

　　事件详细

　　汇率人民币汇率对美元企稳，对一篮子货币小幅贬值【谨防汇率贬值无序】

　　通胀货币政策总体呈现稳健【谨防通胀大幅回升抑制货币宽松空间】

　　改革供给侧改革推进缓慢，经济小周期复苏【因政策刺激所致，或不利于改革的攻坚】

　　美联储我们总体预计美联储今年最多加息一次，最快时间节点11月之后【谨防数据靓丽提前加息】

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