瑞达期货：8月24日期货早报

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 632家上市公司资产负债率出现上涨。

　　2. 全国股转公司对10家券商采取自律监管措施。

　　消息面分析：

　　外盘：周二欧美股市小幅收涨。美国7月新屋销售环比升12.4%，提振市场情绪，但投资者对于耶伦讲话仍较为谨慎。伊朗表示愿意支持提升油价行动，油价涨逾1%。

　　内盘：昨晚消息面较为平淡。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　昨日三大股指期货涨跌互现，主力合约增仓幅度较小。前20席位持仓方面，IF1609合约多方中信、国投以及申银增仓均超百手，永安以及五矿经易则分别减持121手以及139手，空方则未出现明显波动。IC1609多方上海东证以及永安分别减持140以及123手，总持仓量则减少150手。总体而言，多方显得依旧较为谨慎，部分资金选择撤离，空方力量逐渐增强。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3386 3260] [3356 3288]

　　IH主力合约 [2282 2216] [2253 2227]

　　IC主力合约 [6463 6269] [6426 6291]

　　综合来看：

　　资金面，沪股通半个月来持续流入，两融余额则持续回升，上周新增投资者人数创年内新高，银证转账则连续4周净流入，四大数据持续上升，场外资金入市较为积极，市场情绪持续回温，将有利于股指进一步上行。

　　技术面，昨日券商早盘以及盘末两次拉盘，起到了一定的维稳作用。目前沪指短线仍处于下行通道，下方10日均线的继续上升，破位已较为容易，下行趋势线以及前期跳空缺口汇聚于3060点附近，或将成为指数新的支撑点位。近两日大盘仍将窄幅震荡盘整为主，中期继续上行概率较大。

　　策略上：建议逢低买入，中长期维持多单。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1606.71 -0.01%

　　Shibor：O/N 2.0330 +0.97bp；1W 2.3520 +0.53bp；2W 2.6320 -0.13bp

　　质押式回购行情；R001 2.1000 -10.00bp；R007 3.2400 +77.00bp；R014 2.8900 -11.00bp

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行1000亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有800亿逆回购到期，单日净投放200亿。今日有1000亿逆回购到期。

　　[消息面]

　　昨日央行就14天期逆回购需求询量，这是自今年2月以来央行首次对14天期逆回购询量。反映出央行有意锁短放长，在维持市场资金面整体平衡的情况下，通过提高资金成本，来达到抑制债市杠杆过度膨胀的目的。

　　[TF1612 CTD券测算]

　　[T1612 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，央行锁短放长去杠杆意图引发市场恐慌，期债承压。