瑞达期货：8月16日期货早报

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 央行就7月经济数据作出回应。

　　2. 港交所重申在技术上已准备就绪。

　　3. 财新：中钢集团债转股方案基本落地，已上报国务院。

　　消息面分析：

　　外盘：周五美股涨跌不一，纳指再创新高，实现七周连涨，标普及道指小幅下跌。受美国七月经济数据大幅不及预期影响，美元指数收跌，国际原油价额继续上涨。欧洲股市受到欧元区二季度经济大幅放缓影响，小幅收跌。

　　内盘：央行表示，今年以来货币信贷增长并不慢，M1与M2增速“剪刀差”与“流动性陷阱”的假说之间相距甚远，8、9月份M2同比增速将有所回升。但M1的增速扩大，也表明目前市场资金供给量较为充裕，随着房地产投资增速的回落，有望带动部分资金进入股市，总体而言，短期对股指影响偏多。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　周一沪深300与上证50期指合约涨幅较中证500期指更大，主力更偏向于蓝筹股。期货市场已有较明显的移仓换月迹象。前20席位方面，总体而言空方仍显得更为积极主动，IF/IC1609总持仓量以及日增仓量均领先于多方,多头在经历了昨日的大涨后依然较为谨慎。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3390 3247] [3360 3270]

　　IH主力合约 [2341 2185] [2310 2197]

　　IC主力合约 [6480 6170] [6422 6237]

　　综合来看：

　　资金面：昨日沪股通净流入8.55亿元，在过去一个月里流入141.23亿元。沪市两融余额回升至4893.69亿元，市场内情绪有所提振。沪深300主力净流入266.90亿元，而特大单净买入229.27亿元则是三个越来的最大值，主力发力的迹象较为明显。

　　技术面，在昨日放量上涨后，沪指创出7个月来的新高，均线逐渐形成多头排列，MACD翻红，大盘较为有效突破2800点至3060的箱体区间，目前多空日将就年线展开争夺，能否有效突破并站稳3100点，近两日多方表现将至关重要，如能有效突破，后市的上涨空间或将就此打开。权重板块多日连涨加之上方年线争夺将较为激烈，短期3060上方横盘整理的可能性较大

　　策略上，短线逢回调买入，中长期持仓待涨。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1607.65 +0.11%

　　Shibor：O/N 2.0233 +0.23bp；1W 2.3411 +0.51bp；2W 2.6400 +0.40bp

　　质押式回购行情；R001 2.1000 +5.00bp；R007 2.3900 -1.00bp；R014 2.6600 +0.00bp

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行1300亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有1250亿逆回购到期，单日净投放50亿。今日有700亿逆回购到期。

　　[消息面]

　　人民日报昨日刊文称，中国经济增长已非常接近底部，如果供给侧架构性改革能够取得实质性进展，经济有很大可能性在今后一两年成功触底。这里的触底指增长速度不会继续下降而是稳住，进入L型下边，也就是进入一个速度适当、更具创造性和可持续性的中高速增长平台。另外，近期监管层要求各公司债发行人对公司债券信息披露、募集资金使用、财务会计等情况开展全面自查。而这一要求也被业内人士视为是前期加强债券监管的延续性动作。

　　[TF1612 CTD券测算]

　　[T1612 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，经济下行压力大，但债市高杠杆引发关注，期债追高需谨慎。