国贸期货：8月9日期货早评

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-08-09 09:45:50

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　　【基本面】

　　1、据美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的报告显示，投机基金在大豆期货和期权市场上继续减持净多单，这也是连续第六周减持。截至2016年8月2日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净多单106,338手，比上周的121,689手减少15,351手。目前基金持有大豆期货和期权的多单126,611手，上周137,512手；持有空单20,273手，上周是15,823手。大豆期货期权空盘量为957,855 手，上周是969,840手。

　　2、阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告显示，截至2016年8月4日的一周，阿根廷2015/16年度大豆收获进度为99.1%，比一周前提高0.2个百分点。尚未收获的16万公顷大豆位于布宜诺斯艾利斯省南部。目前全国已经收获的大豆平均单产为每公顷3.04 吨，已经收获的产量为5562.2万吨。交易所本周继续预测阿根廷大豆产量为5600万吨，这是过去16年来的次高产量，仅仅低于上年产量6080万吨。作为对比，美国农业部在7月份供需报告里继续预测阿根廷大豆产量为5650万吨，和6月份预测值持平。

　　3、Informa预计今年美国大豆产量将达到39.58亿蒲式耳，单产预计为每英亩47.4蒲式耳/英亩，均高于上月 Informa的预测值，也高于美国农业部7月份的预测值。Informa预计美国西部种植带以及中南部的大豆单产提高，但是俄亥俄、宾夕法尼亚以及纽约的大豆单产可能下降。上月美国农业部预计美国大豆产量为38.8亿蒲式耳，单产预计为每英亩46.7蒲式耳。

　　【行情分析及操作策略】

　　外盘方面：美豆期价偏强运行，主要受供应出口需求的增加。另外，连续第八个交易日，USDA证实向中国或 “未知目的地”销售大豆，期间累计销售大豆280万吨。只不过，预报称美国中西部天气有利于作物生长，增强了今年稍晚将迎来大丰收的预期，美豆反弹力度受限。预计短期在1000美分关口附近仍有阻力。关注本周五USDA报告给市场带来的最新指引。

　　内盘方面：周一连盘油脂偏强运行，现货豆油大多涨20-50元/吨，棕油局部涨20元/吨，成交不多。近期豆粕胀库令油厂开机率继续下滑，豆油库存止升转降，包装油节前备货已展开，及棕油库存超低且通关慢，油厂挺价。预计油脂现货仍将跟盘频繁波动。盘面在外盘的支撑下平稳偏强震荡，本月外盘两份报告或将给连盘豆油和棕榈油带来新的导向。

　　操作上，豆棕价差周一有所企稳反弹，近期波动剧烈，建议近日暂时观望，待盘面稳定后在择机入场；单边上，豆油与棕榈油主力合约可逢低介入轻仓持有多单。

　　Y1701日内参考点位，上方压力：6400；下方支撑：6000；

　　P1701日内参考点位，上方压力：5350；下方支撑：4950。

　　个人意见，仅供参考。

　　国贸期货研究员：杨玮彬

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