广州期货：8月8日商品期货日评

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-08-08 17:41:22

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　　探底回升站上3000点

　　一、行情回顾

　　现货指数涨跌(%) 收盘价成交额(亿) 上日成交额(亿)

　　沪指 0.93 3004.28 1721 1618

　　深成指 1.22 10468.88 2422 2405

　　创业板 1.02 2130.59 593.3 624

　　中小板 1.39 6823.50 972.2 975

　　小结 1)今天两市低开高走，收盘站上3000点，早盘煤炭钢铁领涨，午后国防军工、大飞机后来居上，盘面人气快速上升，两市全天成交4142.71亿元，较上个交易日收盘时增加119.99亿元；

　　2)申万28个行业基本全部上涨，国防军工、采掘、钢铁领涨；

　　3)涨跌数量：上涨2274平288跌424；涨停31，跌停4。

　　期指主力涨跌(%) 收盘价期现升贴水上日(期货-现货)

　　IF1608 0.99 3223.0 -11.18 -12.11

　　IH1608 0.35 2152.0 -7.67 -6.08

　　IC1608 1.67 6248.2 -42.56 -56.09

　　小结 1)三大主力合约全部上涨，人气有所回升；

　　2)三大期指贴水基本不变；

　　二、持仓分析

　　品种总成交量

　　(万手) 成交量环比变化(%) 成交量变化值(手) 总持仓量(万手) 持仓量环比(%) 持仓量变化值(手) 总成交量/总持仓量

　　IF 13953 6.62% 866 46278 0.23% 104 0.30

　　IH 3890 -3.88% -157 16873 0.14% 24 0.23

　　IC 15179 28.03% 3323 35447 2.82% 972 0.30

　　小结 1)成交量：IF、IC成交量有所增加、IH减少，说明人气有所回升；

　　2)持仓量：三大股指持仓量都有所增加，IC增加明显，题材股监管有所放松；

　　三、宏观分析

　　数据评析

　　逆回购 8月8日，据央行公告，央行在公开市场以利率招标方式开展了1250亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%。鉴于公开市场今日有1200亿元逆回购到期，故今日实现小幅净投放50亿元。

　　进出口中国7月贸易顺差523.1亿美元，预期473亿美元，前值481.1亿美元。中国7月进口同比(按美元计)-12.5%，预期-7%，前值-8.4%。中国7月出口同比(按美元计)-4.4%，预期-3.5%，前值-4.8%。按美元计，中国7月出口降幅放缓，进口跌幅扩大。出口数据的持续下降显示出疲软的外需，同时进口跌幅扩大再燃起市场对于中国国内需求走弱的担忧。

　　非农数据美国劳工部公布7月新增非农就业者25.5万人，较预期多增7.5万人。

　　四、投资策略

　　期限建议

　　短期在银行理财新规和证监会持续高压监管的态势下，A股短期交投情绪冷清，缺少热点与炒作氛围，趋势性机会尚需耐心等待。未来结构性行情主导，从题材炒作向业绩为王和价值投资转换。建议避险为宜。

　　中期结构性交易的博弈机会，投资驱动＋结构改革稳步推进，不过操作可能短期化结构化，预计

　　中短期市场核心波动区间为2850-3250；

　　长期中长期来看，经济 L 型走势，全年走势难以出现趋势性投资机会，慢就是快，防御性板块、

　　黄金、原油等实物皆可配置，全年A 股走势核心波动区间为2500-3650。

　　五、风险注意

　　事件详细

　　汇率人民币汇率对美元企稳，对一篮子货币小幅贬值【谨防汇率贬值无序】

　　通胀货币政策总体呈现稳健【谨防通胀大幅回升抑制货币宽松空间】

　　改革供给侧改革推进缓慢，经济小周期复苏【因政策刺激所致，或不利于改革的攻坚】

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