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南华期货:8月1日期货日报

来源:中金在线特约    作者:佚名   2016-08-01 17:16:58
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品种 简析 策略建议
基金属 受洪涝灾害以及需求增速放缓影响,国家统计局7月制造业PMI为49.9,同比下降0.1,微低于临界点。然而7月财新PMI却与国家统计局数据背道而驰,大幅增长并重登枯荣线上方。非制造业PMI继续走高,增速略有加快。综合来看,中国经济企稳初现端倪,经济转型也在加速进行。上周公布的美国二季度实际GDP大幅弱于预期,美元指数应声暴跌,有色金属受振。
因财新PMI数据超预期与美元走软,今日盘中沪铜震荡走高,小幅上涨0.95%至38170。近期中国电网投资与铜进口大幅增长对铜价形成支撑,中长期铜并不具备持续反弹的条件。全球铜矿过剩产能较多,中国房地产行业增速放缓,洋山铜溢价仍在低点徘徊,加重了后期需求忧虑。但LME铜库存本周加速下滑,美指走低,技术图形转强,短期铜价下跌空间有限,预计维持37500-38300箱体震荡。
今日伦铝迅速拉升至1650上方,但沪铝并未跟涨,盘中在12330附近窄幅震荡,表现弱于其他有色金属。现货升水小幅收窄至150-160元/吨,远期合约贴水缩小,短期内下行空间减小。安泰科估计中国铝市场上半年已出现34万吨的供应缺口。但上半年铝价的反弹会影响国内铝市的供给侧改革进程。下半年新增产能与复产有望使铝再次转为供应过剩的格局。近期铝价有所转强,但成交量萎靡,预计后期仍以区间震荡为主。
今日沪锌主力盘中震荡走高,收涨2.48%,重新回到前期高点17400附近。数据显示5月全球锌市短缺扩大至6.8万吨,中国6月精炼锌产量同比减少2.5%,市场对锌矿供应短缺的预期正逐步兑现,后期锌矿短缺将进一步传导至精炼锌。但随着部分新增产能的投产与嘉能可的复产,后期供应短缺将会缓和,上涨空间将受到限制。均线与RSI与KDJ指标金叉,短期有望惯性上冲至新高,但反弹高度有限。
今日沪镍盘中强势攀升,主力收涨1.44%至82430,创年内收盘最高价。中国的不锈钢产能仍在持续扩张,短期内提振了镍的表观消费。目前全球镍市的供应缺口正在进一步扩大,中国镍生铁同比产量下降,精炼镍与镍矿进口同比大幅缩减,国内供需有望继续收紧。但当前两市库存量仍在高位,抑制了镍价反弹高度。近期菲律宾环保整顿多针对已停产矿山或矿山库存,对我国进口影响有限,若限矿方面若没有进一步的落实,前期大涨带来的明显溢价将回吐。日线RSI与KDJ指标金叉,镍价运行于均线组之上,短期仍有冲高动能,但反弹高度受限,后期调整的时间和空间都将被放大。
沪铜箱体操作。沪铝短多参与。沪锌与沪镍空单暂离,前期高点附近沽空。
贵金属 今晚21:45公布7月Markit美国制造业PMI终值,预期52.9,前值52.9;22:00公布6月营建支出环比,预期+0.5%,前值-0.8%,同时公布7月ISM制造业指数,预期53,前值53.2。以上数据若大幅好于预期一般利空金银,反之利多。上周五GDP不及预期金银大涨,今天白天黄金震荡白银上涨,预计晚间金银震荡略偏多。 短期仍有上涨空间,关注前高点压力位。
螺纹钢 螺纹:交替上涨,成交火爆
今螺纹强势拉升,涨2.09%。现货方面,唐山钢坯2050(-30)现金含税出厂,螺纹全国均价2508(+11),成交火爆。
今现货市场螺纹普涨,钢厂多提升50-100元/吨出厂价格。市场多头热情继续因环保等因素而表现积极,同时,7月钢铁PMI快速回升至50.2%,重回扩张区间。我们认为当前期价仍将偏强运行,前期多单可继续持有,但不建议追涨。
多单继续持有
铁矿石 铁矿:暴力拉涨
今铁矿表现强势,成为黑色明星产品,全天涨3.31%。普氏铁矿指数60(-0.55),现货方面,日照PB粉445(-5),交投活跃。
今期货市场表现异常活跃,多头发威,然而现货市场价格却相对偏弱。当前,铁矿石供应充足,库存维持高位,我们认为不会存在多头逼仓行为,操作上前期多单可继续持有,但应做好止盈,谨防暴跌行情出现。
多单继续持有
煤焦 煤焦:强势不减
今焦煤焦炭继续保持强势,焦煤涨1.96%,焦炭涨2.92%。现货市场价格继续强势,交投活跃。
就当前市场环境来看,焦化厂库存极低,钢厂焦炭库存也处于非常低的位置,甚至一些钢厂库存已经在警戒线之下。我们认为,J1609合约很可能面临逼仓行为,价格仍存上涨动力,而焦煤价格在去产能政策下仍将偏强运行,操作上前期多单可继续持有,焦炭待回调后可继续入场。
多单继续持有
玻璃 2016年8月1日中国玻璃综合指数920.34点,环比上涨1.91点;中国玻璃价格指数924.50点,环比上涨1.94点;中国玻璃信心指数903.71点,环比上涨1.78点。
周末以来现货市场整体走势较好,生产企业产销基本平衡,部分厂家涨价跟进。七月中旬以来现货市场走势环比有所增加,在生产企业主动提涨价格的带动下,贸易商和加工企业市场信心增加,采购速度略有加快。同时近期冷修生产线复产的速度也在加快!
前期多单谨慎持有。
动力煤 今日,国内动力煤市场普涨模式开启。坑口地区再现普涨浪潮,以陕西、山西、内蒙、山东等地区为代表,八月份上调幅度达到10-20元/吨。南方高温酷暑与北方多雨天气形成对比,下游电厂负荷明显提高,煤企出货顺畅加之限产带来的供应不足,坑口煤价上行幅度明显,陕西榆阳地区价格较为稳定,出货一般,神木、咸阳、黄陵价格进一步回暖,内蒙地区价格普涨10-20元/吨,部分未做调整的煤企还在积极观望当中。 09合约短期波动较大,建议暂时观望,长期依然看涨。
原油 美国NYMEX WTI原油8月期货价格上周五(7月29日)收盘上涨0.24美元,涨幅0.58%,报41.38美元/桶。ICE布伦特9月原油期货收盘下跌0.24美元,跌幅0.6%,报42.46美元/桶。经济成长放缓和原油和成品油库存高企拖累布伦特原油期货和美国原油期货较今年高位均回落了两成,技术性进入熊市区域。美国油服公司贝克休斯周六(7月30日)公布数据显示,截至2016年7月29日当周美国石油活跃钻井数增加3座至374座,为连续第五周增长,这一数据加剧了市场对油价的担忧。短期内油价将以震荡走势为主,建议多头离场。 建议多头离场
LLDPE L1609今日上涨210元,涨幅2.3%,收于9350元/吨。今日国内PE市场价格上涨,各大区线性价格走高50-150元/吨,部分高压涨50-100元/吨,其他变动不大。线性期货高开大涨,且部分石化上调出厂价,市场受支撑,商家积极跟涨报盘。终端询盘改观不大,按需采购为主。华北地区LLDPE价格在9050-9150元/吨,华东地区LLDPE价格在9100-9300元/吨,华南地区LLDPE价格在9250-9400元/吨。新产能投放不足以及三季度装置集中检修,加上石化库存仍在低位,且有逐步下滑的迹象,对价格形成有力支撑。同时下游农膜、包装膜等即将进入需求旺季,将会带来刚性支撑。短期需求难有提振,目前震荡调整明显,建议关注月间套利。 建议关注月间套利
PP PP1609今日上涨62元,涨幅0.75%,收于8293元/吨。今日国内PP市场行情呈现小幅上涨走势,价格上涨50-100元/吨。石化多数大区调涨出厂价力挺市场,加之期货盘面高位运行,对市场心态略有提振。商家趁势高报出货,观察市场反应;下游工厂对高价货源较为抵触,市场成交平平,观望气氛浓厚。今日华北市场拉丝主流价格在7800-8000元/吨,华东市场拉丝主流价格在8200-8450元/吨,华南市场拉丝主流价格在8150-8250元/吨。短期受前期装置检修影响,社会库存不多,支撑价格走强,但检修装置陆续恢复开工,且有新产能投放市场,目前石化库存持续减少,市场供需处于紧平衡状态且面临主力合约换月。建议关注月间套利以及与塑料的套利。 建议关注月间套利以及与塑料的套利
PTA 今日PTA1609合约收于4562元/吨。较上一日下跌0元/吨,跌幅0%。成交量598166手,日减仓43788万手至1051100手。今日下午PTA内盘重心震荡维持,聚酯工厂及供应商买气回落:现货与仓单基差维持在20-25元/吨附近,目前商谈4535-4545元/吨。上午4525-4534元/吨现货自提成交;仓单4530元/吨成交;下午4560元/吨现货自提成交。装置方面,汉邦220万吨装置于周末临时停车,重启时间待定;珠海BP装置于26日开车重启;宁波三菱70万吨装置本日因故障停车,重启推迟到8月初。目前PTA负荷在76%附近,聚酯负荷仍维持在82.9%的高位,价格坚挺,淡季不淡。现货加工费回升到400元附近,短期来看PTA现货加工价差修复空间有限,但继续压缩的幅度也有限,因此短期内PTA维持震荡偏强的走势,建议逢低布局1月多单。 建议逢低布局1月多单
天然橡胶 RU1609今日下跌70元,收于10985,跌幅0.63%。上海地区14年国营全乳胶 10800(-200);山东地区14年云南国营全乳10800(-200);衡水地区14年国营全乳无税价格在10300(-100)元/吨,15 年民营全乳无税报价10500元/吨(-100)元/吨;云南16年民营全乳胶报价10900(0)元/吨。泰国生胶片均价 60.18 泰铢/公斤(+0.07),烟胶片 61.43(-0.18),田间胶乳 52(0),杯凝胶 40(0)。青岛保税区STR20复合10500/10600(-200/-200)、SMR20 复合10500/10600(-200/-200)。国内产区和东南亚产区已经进入开割季,供给压力将会逐步显现,但天气因素会影响到割胶的进程。仓单方面仍处于历史高位,会在一定程度上压制09合约上涨的高度。需求端,今年下游消费淡季不淡,这在一定程度上支撑价格。目前最大的矛盾是交易所的仓单,多空双方都有减持压力,建议逢高沽空及关注91价差。 建议逢高沽空及关注91价差
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名博
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