瑞达期货：7月1日期货早报

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 证监会：允许符合条件的外商从事境内私募证券基金管理业务。

　　2. IPO财务核查方案已上报，等待审批。

　　3. 6月QFII、RQFI、QDII额度基本与5月末持平。

　　4. 瑞银计划提高其在证券公司中的持股比例。

　　消息面分析

　　外盘：英国央行行长暗示英国将加码货币宽松政策，欧美股市均应声上涨，美元指数继续走强，金价回落。标普将欧盟信用评级下调为AA，前景稳定。

　　内盘：外商从事境内私募证券基金管理业务有利于丰富投资者类型 ；此次IPO审核，重点将关注企业是否存在“带病申报”的问题，IPO审查力度将进一步加大。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　三大股指期货主力合约前20名多空方总持仓量均有减少，连续多日持仓量增减不定，多方减持或有前期获利离场的可能，空方的小幅减持或显示投资者看好短期内市场将继续走强。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3242 2914] [3159 2996]

　　IH主力合约 [2132 2085] [2119 2096]

　　IC主力合约 [6162 5947] [6111 5967]

　　综合来看：

　　资金面，沪股通今日因香港公共假期继续暂停；上月上市公司股东累计减持289.99亿元较上个月增加近一倍。昨日沪深300主力流出幅度有所放缓，净流出22.74亿元。6月20日至30日央行通过公开市场累计投放6400亿元，随着近期逆回购到期增多，不排除央行开展MLF操作的可能。

　　技术面，昨日大盘窄幅缩令震荡，盘末小幅拉升，收获绿十字。目前下方2900至2920点间三条均线密集交错，对于沪指未来或将起到较好的支撑作用。日MACD继续维持低位运行，多空双方的均势局面未能打破，反到是30分钟线绿柱逐渐显现，日KDJ指标在高位已有拐头向下的迹象，短期内多方继续上攻的概率较低，预计今日将继续缩量整理，为后市蓄力。预计将在2900至3000间维持较长时间的震荡上行走势。

　　策略上，逢低买入，避免追高，中长期做多者持仓待涨。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1590.85 +0.03%

　　Shibor：O/N 2.0370 -0.10bp；1W 2.3850 -0.10bp；2W 2.8000 +0.00bp

　　质押式回购行情；R001 2.0500 +10.00bp；R007 2.2500 -55.00bp；R014 3.1000 +2.00bp

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行1300亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有600亿逆回购到期，单日净投放700亿。今日有1700亿逆回购到期。

　　[消息面]

　　近日英国脱欧事件对债市影响逐渐平淡，市场回归基本面，今日将公布PMI数据，官方制造业PMI数据预计仍将处于扩张区间，验证基本面弱势企稳态势。

　　[TF1609 CTD券测算]

　　[T1609 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，制造业PMI数据预计继续验证基本面弱势企稳态势，期债上行动力不足。