瑞达期货：6月2日期货早报

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 5月PMI指数为50.1%，与上月持平

　　2. 监管部门重设IPO净利润门槛传闻被澄清

　　3. 5月份央行通过SLF，MLF以及SPL释放近4000亿元流动性

　　消息面分析

　　外盘，美联储发布经济景气状况褐皮书报告，12各地区多数经济温和增长，通胀压力上升，劳动力成本增加；表明美国经济温和增长，美股三大指数全线收涨。

　　内盘：昨晚消息面较为平淡。央行通过公开市场操作注入资金，目前市场流动性保持合理充裕的状态。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　IF/IH/IC主力合约多空两方前20主力持仓量均有不同幅度减少，空方减持幅度相对较大，两方对于市场未来走势仍有疑虑，谨慎观望。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3265 2929] [3188 2995]

　　IH主力合约 [2154 2075] [2144 2086]

　　IC主力合约 [5983 5700] [5957 5789]

　　综合来看：

　　昨日A股全天保持窄幅震荡，基本收平。报收于2913.51点，跌幅0.11%。

　　资金面上，海外资金并未受到昨日小幅回调的影响，继续大规模注入资金，沪股通本周前三个交易日累计流入已达91.78亿元；沪深300指数有少量资金净流出；成交量有小幅回缩，但短期内市场若能维持该量级整理，将为后市带来进一步反弹的机会。

　　技术上，昨日指数再次进入窄幅震荡，震荡区间位于5-30日均线之间，大盘消化空方剩余的压力为后市蓄力。当5日30日线交叉，将会冲击2930点的60日线；日KDJ指标已达超买临界点，MACD红柱拉长，技术面上看短期沪指维持震荡上行的局面，波动区间预计在2880点与2940点之间

　　策略上，借此整理机会，逢低增持，持仓待涨。主力合约具体参考点位可查看上表压力支撑位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1584.19 -0.01%

　　Shibor：O/N 2.0060 -0.40bp；1W 2.3370 -0.10bp；2W 2.7620 -0.90bp

　　质押式回购行情；R001 2.0300 +3.00bp；R007 2.4000 +0.00bp；R014 2.6300 -1.00bp

　　[资金面]

　　央行上周五公开市场进行950亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有700亿逆回购到期，单日净投放250。今日有750亿逆回购到期。

　　[消息面]

　　昨日公布的5月制造业PMI为50.1%，与上月持平，连续三个月位于扩张区间。分项指数中的新订单和价格指数均下行，显示内外需疲软之下，经济增长动能开始边际减弱。虽然官方PMI略高于预测，但偏离幅度不多，且财新PMI还在50以下，显示基本面仍然偏弱，但总体而言现券收益率受数据影响不明显。人民币贬值压力带来的资金波动，引发资金紧张预期，债市情绪谨慎。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面预期紧张，债市情绪谨慎，期债上行动力不足。