迈科期货早评：供需报告利多，美豆大幅上涨
一、外盘分析
| 外盘变动 |
收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
基金变动 |
| CBOT豆07 |
1078.6 |
-1.4 |
-0.13% |
+6191 |
| CBOT豆11 |
1066.4 |
+2.6 |
0.24% |
+13060 |
| CBOT豆粕07 |
361.8 |
+2.1 |
0.58% |
+931 |
| CBOT豆油07 |
33.4 |
-0.04 |
-0.12% |
+2322 |
| BMD棕油07 |
2676 |
+8 |
0.30% |
+7864 |
| 注：美豆07为主力合约 |
隔夜CBOT市场大豆、豆油小幅下跌，豆粕微涨0.58%。
继美国农业部5月供需报告利多市场之后，美豆暂时缺乏更多的消息影响，短期在市场偏多氛围余温的影响下仍会继续偏强震荡，后期需要关注美豆的播种情况，同时市场也逐渐进入天气敏感期，美豆价格易涨难跌。
二、成本及利润分析
| 主要品种成本 |
升贴水 |
FOB |
CNF |
成本 |
销售收入 |
利润 |
粕 |
油 |
| 巴西大豆(5月) |
56 |
413.9 |
|
3380 |
3306 |
-224 |
2842 |
6407 |
| 美湾大豆(10月) |
83 |
422.3 |
|
3475 |
3471 |
-154 |
2893 |
6685 |
| 巴西大豆(8月) |
81 |
426.8 |
|
3478 |
3359 |
-270 |
2900 |
6675 |
| 阿豆油(7月) |
0.2 |
707.0 |
|
6270 |
6384 |
114 |
|
|
| 马棕油(7月) |
|
690 |
|
5933 |
5544 |
-389 |
|
|
| 菜籽(7月) |
|
|
453 |
3748 |
4038 |
90 |
2221 |
6146 |
| 菜油(7月) |
|
|
776 |
6343 |
6286 |
-57 |
|
|
| 菜籽(国产) |
|
|
|
3642 |
3649 |
-193 |
2392 |
6618 |
| 鸡蛋(平均) |
|
|
|
3.43 |
3.19 |
-0.24 |
|
|
| 注：成本为进口到岸成本(收储菜籽为收储价格)，油粕为原料成本计算后的理论价格,鸡蛋成本为元/斤 |
大豆进口升贴水稳定，进口大豆盘面压榨利润持续亏损。进口菜籽压榨小幅盈利。
三、国内现货市场分析
| 大豆 |
豆粕 |
豆油 |
| 均价 |
青岛 |
均价 |
张家港 |
均价 |
张家港 |
| 3458 |
3100 |
2903 |
2850 |
6466 |
6550 |
| 菜籽 |
菜粕 |
菜油 |
| 均价 |
湖北 |
均价 |
黄埔 |
均价 |
南通 |
| 3642 |
3600 |
2177 |
2270 |
6281 |
6150 |
| 棕榈油 |
玉米 |
鸡蛋 |
| 均价 |
广东 |
均价 |
长春 |
黄冈 |
石家庄 |
| 5898 |
5720 |
1856 |
1850 |
3.15 |
3.27 |
| 备注：1、豆油一级；菜油四级；棕榈油24度；玉米国标二等。2、鸡蛋单位元/斤，其余品种单位元/吨。 |
国内方面，豆粕现货市场成交清淡，买家多数观望。进口大豆4-7月到港量庞大，月均800万吨以上，但远期买船尚且不足。生猪存栏增加，需求有望好转。菜粕因新到的几船进口菜籽因杂质说明书问题未得到解决，暂时押在海关，短期走强，但经过了解，这些菜籽不会退货，仅需卖方说明书即可卸船，后续问题可以得到解决。玉米临储收购结束，后期关注抛储政策。菜油抛储影响走势偏弱。
四、总结
美国农业部5月供需报告利多市场之后，美豆暂时缺乏更多的消息影响，短期在市场偏多氛围余温的影响下仍会继续偏强震荡，后期需要关注美豆的播种以及出口情况，同时市场也逐渐进入天气敏感期，美豆价格易涨难跌。国内市场粕类和油脂跟随外盘走高，特别是豆粕在美豆提振下相对偏强，建议内盘油粕保持偏多操作。玉米基本面在农产品中相对较弱，抛储在即，市场供应预期增加，价格将承压，但对市场的具体影响仍需关注抛储细则。
操作建议：
豆粕多单持有，止损2715。豆油及棕榈油观望。
菜油观望。菜粕观望。
玉米观望。淀粉以2100为止损持多。鸡蛋观望。
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