广州期货：4月22日商品期货日评

　　第1页: 现货涨跌互现，连塑低开高走第2页: 英美一季度铜增产，本周沪铜震荡偏强第3页: 镍价大幅回落，反弹或接近尾声第4页: 市场交投趋谨慎，沪锌陷区间振荡第5页: 美豆高位回落，国内油粕调整第6页: 螺纹钢涨多了就要回调一下第7页: A股量能进一步缩减 市场亟需“及时雨”

　　广州期货螺纹钢日评：涨多了就要回调一下

　　行情回顾：

　　今日螺纹主力合约(RB1610)日盘被拉高后出现跳水，最终报2619，结算价为2652，较前一交易日结算价跌89，跌幅为3.29%。今日共成交2192.9万手，较上一交易日减少43.3万手。持仓量为267.1万手，减少12.6万手。

　　现货方面：

　　今日螺纹钢(HRB400 20mm)现货市场表现较为平稳：上海与天津两大市场报价与上一交易日持平，分别报2950元/吨、3000元/吨；广州市场报价较上一交易日上涨40元/吨，报3070元/吨。全国市场平均报价为3119元/吨，较上一交易日上涨18元/吨。

　　持仓情况：

　　今日螺纹主力合约(RB1605)多头持仓前二十会员减持54444手到885987手。其中银河、中信和华泰分别大幅减持多单14310手、52492手和19793手。一德增持多单14339手。其余多头持仓变化相对不大。空头持仓前二十会员增持23573手至820342手。其中混沌天成和申万大幅减持空单14073手和10484手。光大和华泰分别增持多单21652手和14329手。其余空头持仓变化相对不大。资金面显示部分多头主力止盈离场。

　　消息面：

　　疯涨之后，上期所、大商所上调商品交易手续费。21日夜间，上期所发布通知称，将热轧卷交易手续费从成交额的万分之零点四调整为万分之一，将螺纹钢交易手续费从万分之零点六调整为万分之一。同时，大商所表示，自2016年4月25日起大商所铁矿石和聚丙烯品种手续费标准调整为成交金额的万分之0.9。

　　3月份银行结售汇逆差2368亿元，较上月扩大。国家外汇管理局统计数据显示，2016年3月，银行结汇7655亿元人民币(等值1177亿美元)，售汇10023亿元人民币(等值1540亿美元)，结售汇逆差2368亿元人民币(等值364亿美元)。其中，银行代客结汇7109亿元人民币，售汇9296亿元人民币，结售汇逆差2187亿元人民币；银行自身结汇546亿元人民币，售汇727亿元人民币，结售汇逆差181亿元人民币。同期，银行代客远期结汇签约400亿元人民币，远期售汇签约753亿元人民币，远期净售汇353亿元人民币。截至本月末，远期累计未到期结汇2684亿元人民币，未到期售汇10017亿元人民币，未到期净售汇7333亿元人民币；未到期期权Delta净敞口-952亿元人民币。

　　淡水河谷一季度铁矿石产量创历史新高。淡水河谷里约热内卢时间20日发布的2016年第一季度生产报告显示，淡水河谷2016年第一季度铁矿石产量达到7750万吨，为其历史上第一季度最高产量。其中，卡拉加斯产量达到3240万吨，创下第一季度产量新高，较2015年第一季度增加了17.7%；图巴朗球团矿工厂产量达到720万吨，亦创下第一季度产量新高，较2015年第一季度增加了10万吨。在全球钢铁产能过剩的背景下，淡水河谷铁矿石产量屡创新高。2015年，淡水河谷全年铁矿石供应量达到创纪录的3.459亿吨，全年铁矿石发货量达到3.036亿吨，较2014年增加了1890万吨。淡水河谷计划到2018年将矿石产能提升至4.5亿吨。

　　操作建议：

　　3月各经济数据得以公布，从中可以看到下游用钢需求回暖力度大于预期。另一方面，库存持续下降，市场资源紧缺，市场出现供需错配4月份仍处于传统旺季，市场资源仍然偏少，使得钢价仍有上涨空间。技术上，前期上涨过快，5日线乖离率过大，出现超买状态，有回调需要。仅供参考。