方正中期：4月1日铁矿螺纹期货早评

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　　方正中期：螺纹钢或上冲承压 节前防范大幅波动

　　期货：螺纹钢1610周四夜盘上涨，收2173(+37)，总增仓6万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日多头巨幅集中减仓、部分集中增仓，持仓量减少、集中度下降；空头大幅集中减仓，持仓量减少、集中度降低。夜盘多头主动增仓挺价、积极性较强，空头高位抛压增大、相对谨慎，盘面上涨承压。短期或有上冲承压大波动，关注2150-2200区多空资金增减，节前防范资金集中增减大幅波动。

　　现货：唐山钢坯2000(+20)成交一般，铁矿石、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2320(0)，北京2300(0)心态略转，成交一般。目前钢厂库存总量增加、产能逐步提高、整体开工率增加，库存部分转移至贸易商、终端需求，钢厂、贸易商挺价意愿较高，受需求预期影响市场情绪波动较大，终端需求按需采购，节日前后预计需求整体好转。

　　宏观及外盘因素：继穆迪之后，标普也下调中国主权信评展望至负面。香港离岸人民币隔夜利率跌到负值，为纪录首次。信托风险监管新政：结构化配资杠杆最高不超2:1。3月CPI或再摸高至2.5%，货币政策或延续相对宽松。多家大券商放松两融，两融余额重回8800亿。欧元区3月CPI继续萎缩。美联储三把手：支持耶伦对加息的谨慎态度。昨夜：欧美股市跌，美铜、油价冲高回落，美元探低反弹，黄金震荡微调，今日国内金属工业品或震荡为主。

　　简要策略：螺纹钢1610或有上冲承压大波动，关注2150-2200区多空资金增减，节前防范资金集中增减大幅波动；波段操作：持多10%仓位资金，跌破2165平仓，若2180-2220区承压回落时平多做空，若2100关口区附近支撑较强则做多。短线：持多20%仓位资金，跌破2165平仓，若2180-2220区承压回落时平多做空，若2100关口区附近支撑较强则做多。

　　策略分析：短期资金主导期货市场，波动加大，需防范获利盘平仓及资金集中进出影响大幅波动。当前资金加速移仓至1610合约，近月贴水、支撑较强，远月套保、投机盘增加、资金分歧较大，注意终端市场需求变化影响，谨慎者可多近空远做无风险套利，激进者可远月上涨承压调整时做空、低位支撑区平空试探做多，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。