瑞达期货：3月30日期货早评

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.蔬菜和猪肉价格将推升CPI 机构预测3月份涨2.5%

　　2.美联储主席耶伦“鸽”声嘹亮：加息应谨慎

　　3.银行股年报透露惊天线索 外汇局大手笔杀入A股

　　消息面分析

　　外盘，周二欧美股指大体收涨。美联储主席耶伦发表鸽派言论，刺激市场情绪。国内方面，蔬菜和猪肉价格将推升CPI，3月份或涨2.5%；耶伦表示，通胀前景已经变得更不确定，经济数据喜忧参半，美联储行动应谨慎；外汇局大手笔杀入A股，长线资金逐步进场。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加1.71%至47726手，前20名主力多头增加2.52%至26658手，主力空头增加1.75%至26680手；前20名总净空持仓较前一交易日减少196手至22手，前5名净空持仓减少243手至-1949手。总持仓小幅度增加，主力多空均小幅度增持，多头增持幅度更大，多头略占优势。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF1604 [3139.4，3018.2] [3133.4，3027.8]

　　综合来看：

　　沪指21日触及3028点以来，受上方2015年6月12日5178点和2015年12月23日3684点连线的承压，已连续六日回调。目前两市热点较为散乱，量能较为低迷，暂时仍以整荡整理行情为主。获利与套牢双承压，两市无较强热点，短线股指以日内操作为主。周三，美联储鸽声四起，欧美股市收涨，有望助A股高开，但难改震荡态势。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1584.36 +0.02%

　　Shibor：O/N 1.9960 +0.40bp；1W 2.3030 +0.20bp；2W 2.6780 +2.10bp

　　质押式回购行情；R001 2.0000 -30.00bp；R007 2.7000 +0.00bp；R014 3.2100 +51.00bp

　　[资金面]

　　央行上周五公开市场进行600亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有800亿逆回购到期，单日净回笼200亿。今日有800亿逆回购到期，预计央行将继续部分净回笼。

　　[消息面]

　　临近季度末，特别是MPA监管约束下，资金出现了较为明显的收紧，直接对中短期品种形成一定的压力,在资金面偏紧张的背景下，陡峭化似乎应该是10年利率向上，而不是5年利率向下。周二明显的是5年国债期货利率向下并带动了10年国债利率的向下,5年国债期货的飙升并没有资金面上的支持。

　　[TF1606 CTD券测算]

　　[T1606 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面略趋紧，五年期债飙升暗藏下跌风险，十债亦乏上涨动能。