南华商品指数下跌
南华商品指数下跌0.02%。除了农产品板块下跌0.29%，其他所有板块均有所上涨，其中最大涨幅金属板块上涨0.32%。动力煤主力合约涨幅最大为2.29%，PVC主力合约跌幅最大为2.48%。高度扩张的货币政策或是一条不归路。
表1、南华商品指数市场数据
| |
今收盘 |
昨收盘 |
涨跌数 |
日幅 |
年幅 |
年化波动率 |
夏普比 |
| 南华商品指数 |
942.0 |
942.2 |
-0.2 |
-0.02% |
-5.49% |
13.14% |
3.1 |
|
| 南华商品增强指数 |
1787.6 |
1794.9 |
-7.3 |
-0.41% |
22.03% |
14.97% |
27.57% |
|
| 南华工业品指数 |
1309.1 |
1307.9 |
1.3 |
0.10% |
-7.65% |
16.13% |
3.3 |
|
| 南华能化指数 |
870.6 |
870.6 |
0.0 |
0.00% |
-4.59% |
16.32% |
3.3 |
|
| 南华农产品指数 |
736.4 |
738.5 |
-2.2 |
-0.29% |
-4.17% |
8.52% |
-0.2 |
|
| 南华金属指数 |
1599.8 |
1594.7 |
5.1 |
0.32% |
-9.68% |
18.69% |
3.3 |
|
| |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| |
资料来源：Bloomberg 南华研究
表2、南华商品指数市场数据
| 成分品种 |
标的合约 |
权重比例 |
上涨比例 |
贡献度 |
| 铁矿石 |
I1605 |
44.63% |
0.46% |
0.21% |
| 塑料 |
L1605 |
20.18% |
-0.63% |
-0.13% |
| 玉米 |
C1609 |
15.41% |
-0.48% |
-0.07% |
| 聚丙烯 |
PP1605 |
13.51% |
0.87% |
0.12% |
| 焦炭 |
J1605 |
6.28% |
-0.77% |
-0.05% |
资料来源：Bloomberg 南华研究
表3、南华商品增强对冲指数5日持仓
| 头寸 |
成分商品 |
标的合约 |
换月状态 |
持仓比例 |
换月标的 |
成分商品 |
持仓比例 |
标的合约 |
| 多头 |
菜粕 |
RM1609 |
0 |
19.12% |
RM1701 |
菜粕 |
19.12% |
RM1609 |
| 强麦 |
WS1605 |
0 |
1.31% |
WS1609 |
强麦 |
1.31% |
WS1605 |
| 动力煤 |
TC1605 |
0 |
4.10% |
TC1609 |
动力煤 |
4.10% |
TC1605 |
| 螺纹钢 |
RB1610 |
0 |
75.46% |
RB1701 |
螺纹钢 |
75.46% |
RB1610 |
| 空头 |
甲醇 |
ME1609 |
0 |
4.51% |
ME1609 |
甲醇 |
4.51% |
ME1609 |
| 玻璃 |
FG1605 |
0 |
4.62% |
FG1609 |
玻璃 |
4.62% |
FG1605 |
| 橡胶 |
RU1609 |
0 |
65.10% |
RU1701 |
橡胶 |
65.10% |
RU1609 |
| 沥青 |
BU1706 |
0 |
25.77% |
BU1712 |
沥青 |
25.77% |
BU1706 |
资料来源：Bloomberg 南华研究
表4、南华商品增强对冲指数10日持仓
| 头寸 |
成分商品 |
标的合约 |
换月状态 |
持仓比例 |
换月标的 |
成分商品 |
持仓比例 |
标的合约 |
| 多头 |
铁矿石 |
I1605 |
7 |
52.76% |
I1609 |
铁矿石 |
52.76% |
I1605 |
| 聚丙烯 |
PP1605 |
0 |
15.97% |
PP1605 |
聚丙烯 |
15.97% |
PP1605 |
| 焦炭 |
J1605 |
2 |
7.42% |
J1609 |
焦炭 |
7.42% |
J1605 |
| 塑料 |
L1605 |
1 |
23.85% |
L1609 |
塑料 |
23.85% |
L1605 |
| 空头 |
PTA |
TA1605 |
0 |
15.86% |
TA1609 |
PTA |
15.86% |
TA1605 |
| 豆粕 |
M1609 |
0 |
38.54% |
M1701 |
豆粕 |
38.54% |
M1609 |
| 橡胶 |
RU1609 |
0 |
25.90% |
RU1701 |
橡胶 |
25.90% |
RU1609 |
| 白银 |
AG1606 |
0 |
19.69% |
AG1608 |
白银 |
19.69% |
AG1606 |
资料来源：Bloomberg 南华研究
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