瑞达期货：3月22日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.央行周一加大逆回购投放力度 连续第二日超千亿元

　　2.李克强：不会通过人民币贬值刺激出口

　　3.新退市制度实施以来首例 *ST博元因重大信披违法被终止上市

　　4.周一全球股市涨跌不一欧美走势分化

　　消息面分析

　　外盘，周一全球股市收盘涨跌不一，欧美走势分化。美国股市收盘小幅走高，商品类股走低施压欧股全线下挫。

　　国内方面，央行周一加大逆回购投放力度，连续第二日超千亿元，以对冲季末流动性紧张；李克强称不会通过人民币贬值刺激出口，释放更多有助于提振市场信心、有利于稳定与增长的信号；新退市制度实施以来首例 *ST博元因重大信披违法被终止上市。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少7.04%至43184手，前20名主力多头减少14.19%至23181手，主力空头减少11.34%至23802手；前20名总净空持仓较前一交易日增加789手至621手，前5名净空持仓增加980手至-842手。总持仓大幅度减持，主力多空均大幅度减持，因1603合约交割所致；净空持仓变化显示空方回补较为积极。资金方面，沪深两市总成交金额为8171.8亿元，较前一交易日增加2451.2亿元；两市资金净流入695.55亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF1604 [3347.0,3084.2] [3287.6,3135.2]

　　综合来看：

　　综合来看，忽如一夜春风来，在诗与远方之后，大盘仍苟且。策略上，周初多单仍持有，但后半周需关注获利了结、蓝筹成长板块纠结转化所带来的波动。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1581.28 +0.03%

　　Shibor：O/N 1.9980 +0.80bp；1W 2.3020 +0.70bp；2W 2.6060 +5.30bp

　　质押式回购行情；R001 2.500 +55.00bp；R007 2.5900 +8.00bp；R014 2.9000 -10.00bp

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行1300亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有100亿逆回购到期，单日净投放1200亿，银行间市场周一主要回购利率虽然稳中略跌，但流动性紧势缓解有限。今日有200亿逆回购到期，预计央行将实现净投放。

　　[消息面]

　　周一利率继续调整，尤其是长期利率品。目前通货膨胀预期持续上升，通货膨胀水平也可能超市场的预期，物价逐步成为市场关注的焦点，在没有看到物价明显回落之前，市场的谨慎心态可能会继续强化。此外，季末银行补缴法定存款准备金，以及转债发行冻结资金使得目前市场流动性缺口依然较大，资金面趋紧也加重市场谨慎情绪。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面略趋紧，以及通胀上升预期加剧市场谨慎情绪，期债维持弱势。