瑞达期货：3月16日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.“删除”战略新兴板给A股市场又一颗“定心丸”

　　2.A股新开户47万连续三周上升 银证转账现净流出

　　3.全国两会今日将全部落幕 国务院总理李克强将答记者问

　　4.周二全球股市涨跌互现道指微涨续创年内收盘新高

　　消息面分析

　　外盘，周二欧美股指大体收跌。油价下挫令能源板块走低，经济数据好坏参半；投资者在美联储公布利率决议前保持谨慎。

　　国内方面，战略新兴板拟删除，将极大提振市场偏好；A股新开户47万连续三周上升，但银证转账数据净转出252亿元，结束三连增；全国两会今日将全部落幕，国务院总理李克强将答记者问。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少1.46%至46635手，前20名主力多头增加31.52%至27537手，主力空头增加30.89%至27519手；前20名总净空持仓较前一交易日减少104手至-18手，前5名净空持仓减少903手至-2002手。总持仓小幅度减持，主力多空均大幅度增持，因把1604合约纳入统计；净空持仓变化显示，空头略占优势。资金方面，沪深两市总成交金额为4279.4亿元，较前一交易日减少760.5亿元；两市资金净流出161.6亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF1603 [31776.4,2926.8] [3117.6,2976.8]

　　综合来看：

　　与沪股通连续八日累计流入资金59.74亿相异，股票型投资资金连续12日减持，两融低位窄幅震荡，A股持续净流出，表明资金对未来走势较为谨慎。量能持续低迷，指数难上难下，上档技术承压，在无重大利空下，反复磨底仍是当前主旋律；存量资金博弈下，结构性凸显，日内快速操作为宜。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1577.89 +0.02%

　　Shibor：O/N 1.9530 +0.40bp；1W 2.2810 +0.00bp；2W 2.5580 +0.20bp

　　质押式回购行情；R001 1.9900 +0.00bp；R007 2.2500 +0.00bp；R014 2.4500 +0.00bp

　　[资金面]

　　央行昨日进行200亿逆回购操作，另有300亿逆回购到期，单日净回笼100亿资金。截至上周央行已连续四周净回笼资金1.57万亿元，接近全部收回春节前投放资金。

　　[消息面]

　　山水水泥境外债券正式违约。山水水泥原定于3月14日偿还的境外债券现已确定延期。3月15日，山水水泥公告称，于3月12日收到天瑞集团函件，称仍在就代偿票据做最后筹资安排，宣布延长要约结算日期，确定支付日期将尽快公告。消息面平淡，债市情绪仍谨慎。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面整体平稳，消息面平淡，债市情绪谨慎仍以短久期配置为主，期债承压。