南华商品指数下跌
南华商品指数下跌0.84%。所有板块均有所下跌，其中最大跌幅金属板块下跌1.29%。鸡蛋主力合约涨幅最大为1.55%，铁矿石主力合约跌幅最大为2.25%。日本央行维持负利率及QQE政策不变 删除“进一步降低负利率”表述。
表1、南华商品指数市场数据
| |
今收盘 |
昨收盘 |
涨跌数 |
日幅 |
年幅 |
年化波动率 |
夏普比 |
| 南华商品指数 |
920.7 |
928.5 |
-7.8 |
-0.84% |
-7.63% |
12.66% |
2.9 |
|
| 南华商品增强指数 |
1787.6 |
1794.9 |
-7.3 |
-0.41% |
20.02% |
14.97% |
27.57% |
|
| 南华工业品指数 |
1280.5 |
1292.1 |
-11.6 |
-0.89% |
-9.67% |
15.84% |
3.3 |
|
| 南华能化指数 |
854.9 |
859.6 |
-4.7 |
-0.55% |
-6.31% |
16.53% |
3.3 |
|
| 南华农产品指数 |
722.6 |
725.1 |
-2.5 |
-0.34% |
-5.96% |
8.07% |
-1.6 |
|
| 南华金属指数 |
1556.0 |
1576.4 |
-20.3 |
-1.29% |
-12.15% |
17.81% |
3.3 |
|
| |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
资料来源：Bloomberg 南华研究
表2、南华商品指数市场数据
| 成分品种 |
标的合约 |
权重比例 |
上涨比例 |
贡献度 |
| 铁矿石 |
I1605 |
60.84% |
-0.12% |
-0.07% |
| 聚丙烯 |
PP1605 |
20.09% |
0.87% |
0.17% |
| 动力煤 |
TC1605 |
3.59% |
-2.25% |
-0.08% |
| 焦炭 |
J1605 |
11.81% |
0.92% |
0.11% |
| 玻璃 |
FG1605 |
3.67% |
-0.16% |
-0.01% |
表3、南华商品增强对冲指数5日持仓
| 头寸 |
成分商品 |
标的合约 |
换月状态 |
持仓比例 |
换月标的 |
成分商品 |
持仓比例 |
标的合约 |
| 多头 |
铁矿石 |
I1605 |
0 |
49.70% |
I1609 |
铁矿石 |
49.70% |
I1605 |
| 强麦 |
WS1605 |
0 |
1.40% |
WS1609 |
强麦 |
1.40% |
WS1605 |
| 动力煤 |
TC1605 |
0 |
3.55% |
TC1609 |
动力煤 |
3.55% |
TC1605 |
| 螺纹钢 |
RB1605 |
2 |
45.35% |
RB1610 |
螺纹钢 |
45.35% |
RB1605 |
| 空头 |
PTA |
TA1605 |
0 |
25.12% |
TA1609 |
PTA |
25.12% |
TA1605 |
| 橡胶 |
RU1605 |
0 |
40.67% |
RU1609 |
橡胶 |
40.67% |
RU1605 |
| 沥青 |
BU1612 |
0 |
12.92% |
BU1612 |
沥青 |
12.92% |
BU1612 |
| 锌 |
ZN1605 |
0 |
21.28% |
ZN1606 |
锌 |
21.28% |
ZN1605 |
资料来源：Bloomberg 南华研究
表4、南华商品增强对冲指数10日持仓
| 头寸 |
成分商品 |
标的合约 |
换月状态 |
持仓比例 |
换月标的 |
成分商品 |
持仓比例 |
标的合约 |
| 多头 |
聚丙烯 |
PP1605 |
0 |
17.86% |
PP1605 |
聚丙烯 |
17.86% |
PP1605 |
| 铁矿石 |
I1605 |
0 |
54.10% |
I1609 |
铁矿石 |
54.10% |
I1605 |
| 动力煤 |
TC1605 |
0 |
3.19% |
TC1609 |
动力煤 |
3.19% |
TC1605 |
| 塑料 |
L1605 |
0 |
24.85% |
L1609 |
塑料 |
24.85% |
L1605 |
| 空头 |
菜籽油 |
RO1605 |
5 |
10.32% |
RO1609 |
菜籽油 |
10.32% |
RO1605 |
| 白糖 |
SR1609 |
0 |
59.78% |
SR1701 |
白糖 |
59.78% |
SR1609 |
| 白银 |
AG1606 |
0 |
24.44% |
AG1608 |
白银 |
24.44% |
AG1606 |
| 鸡蛋 |
JD1605 |
0 |
5.45% |
JD1609 |
鸡蛋 |
5.45% |
JD1605 |
资料来源：Bloomberg 南华研究
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