方正中期：1月28日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 铁矿石或偏强震荡 防范资金集中增减仓第2页: 螺纹钢或延续震荡 做多资金主动性降低

　　方正中期：螺纹钢或延续震荡 做多资金主动性降低

　　期货：螺纹钢1605周三夜盘调整，收1850(-13)，总减仓5.9万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头大幅集中减仓，持仓量减少、集中度下降；空头小幅增减换仓，持仓量增加、集中度微增；多头持仓集中度回落。当前做多资金延续主动减仓、积极性降低，做空资金压盘力度不足、跟随减仓，盘面震荡调整；短期或延续震荡，注意1840-1860区多空资金主动性，防范资金延续集中增减。

　　现货：唐山钢坯1540(+10)弱稳，铁矿石、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海1880(0)，北京1810(+30)小幅挺价、成交一般。当前企业库存小幅增长，部分钢厂安排减产检修，钢厂产能微降，下游对建材按需采购，工地开始陆续停工、需求减少明显，商家开始放假、保持低库存，需求整体下降较快。当前市场低库存支撑，需求较少；钢厂库存将缓步积累，节后市场需求若不及预期，则市场后期将高位承压。

　　宏观及外盘因素：美联储维持利率不变，称将密切关注全球经济变动，未排除3月加息可能。中央一号文件：连续13年聚焦“三农”问题，推进农业现代化、农业供给侧改革。国务院支持银行处置不良贷，确定金融支持工业升级措施。俄油企讨论与OPEC协同行动，美油一度涨逾7%。昨夜：美股冲高回落收跌欧股涨，黄金、原油上涨，美铜震荡上涨，美元指数承压震荡，今日国内金属工业品或震荡偏强。

　　简要策略：螺纹钢1605或延续震荡，注意1840-1860区多空资金主动性，防范资金延续集中增减；波段操作：平仓观望，若1860-1900区承压趋弱时做空，若1820-1840区支撑较强做多。短线：平仓观望，若1860-1900区承压趋弱时做空，若1820-1840区支撑较强做多。

　　策略分析：当前受钢厂检修减产及节后开工需求增加预期影响，短期盘势延续强势、震荡上涨走势，注意资金情绪对近期走向影响；另外市场需求降至冰点，高位压力区市场抛压将增大，防范做空资金打压；节前几个交易日容易出现资金借助提高保证金炒作暴涨或暴跌大幅洗盘波动。年后若市场形势不及预期、无大幅减产，则企业库存累计后钢价将震荡回归弱势，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。