瑞达期货：1月26日早盘提示

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-01-26 09:18:04

中金在线微博微信加关注扫描二维码
关注
中金在线微信

金融期货
1股指期货
消息面
1.2016年央企重组大戏开锣 “两材”谋战略重组
2.国务院定调全面推开营改增预计减税规模将达9000亿元
3.两融余额16连降连续4周遭融资净偿还
4.周一欧美股市再度下挫油价大跌令能源板块承压

消息面分析
外盘，周一欧美股市收跌。油价大跌令能源板块承压；投资者关注企业财报与本周将召开的联储会议。

国内方面，中建材与中材集团筹划重组展开国企改革，水泥业去产能全面加速；国务院定调全面推开营改增预计减税规模将达9000亿；截至22日，两融余额16连降，连续4周遭融资净偿还；

仓位、资金动态

1. 沪深300：
总持仓增加0.49%至41971手，前20名主力多头增加1.24%至29167手，主力空头减少0.38%至29947手；前20名总净空持仓较前一交易日减少470手至780手，前5名净空持仓减少607手至812手。总持仓小幅度增持，主力多头小幅度增持，空头小幅度减持，多头略占优势；净空持仓变化显示空方力量减弱，较为谨慎。资金方面，沪深两市总成交金额为4229亿元，较前一交易日减少235.4亿元；两市资金净流入46.63亿元。

受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约强压力位和强支撑压力位和支撑
IF1602 [3172.8，2923.8] [3121.4，2969.4]

综合来看：
周一各指数缩量涨幅震荡，沪市总成交1640亿再创新低；技术上，沪指近期盘中波动基本围绕五日均线波动，而五日均线呈收敛走平迹象,说明近一阶段筑底仍有延续。

中线来看，外围股市呈弱势企稳迹象，沪指缩量见底意味较浓，三大期指持续增仓净多比率不断上升，沪股通连续两日净流入，叠加超跌反弹需求，沪指春季行情仍可期，但反弹力度仍需理性。

综合来看，当前市场热点不明晰、量能萎靡, 盘中或略起抵抗式反弹，但大盘延续反复波动，市场可参与性不明显；策略上，大方向仍未明，本周短线轻仓参与日内操作为宜；中线等趋势明朗后，布局多单参与春季行情。

2国债期货
[前交易日主要指数]
银行间国债指数：1567.42 -0.05%
Shibor：O/N 2.0090 -1.90bp；1W 2.3760 -2.40bp；2W 2.8430 +0.70bp
质押式回购行情；R001 2.0000 -10.00bp；R007 2.2500 -37.00bp；R014 2.9400 -76.00bp

[资金面]
央行上周已通过多种政策工具投放流动性13075亿元，资金面基本平稳。今日有800逆回购到期，预计央行将放量续作缓和节前资金需求紧张情绪。

[消息面]
周一统计局公布的1月中旬50城市物价数据，综合上中旬来看，1月食品价格环比约为0.5%，低于历史性季节均值。随着春节的临近，加上近期全国各地大幅降温，下旬猪肉和蔬菜价格有望继续出现较大幅度的上涨，其他食品价格也将出现季节性上涨。CPI上行短期制约央行宽松规模。

[TF1603 CTD券测算]