南华商品指数下跌
南华商品指数下跌0.22%。其他所有板块均有所下跌，其中最大跌幅能化板块下跌0.32%。PVC主力合约涨幅最大为0.94%，鸡蛋主力合约跌幅最大为1.48%。信贷激增背后：企业的套利套汇“财务游戏”。
表1、南华商品指数市场数据
| |
今收盘 |
昨收盘 |
涨跌数 |
日幅 |
年幅 |
年化波动率 |
夏普比 |
| 南华商品指数 |
854.7 |
856.5 |
-1.9 |
-0.22% |
-14.06% |
13.44% |
-0.9 |
|
| 南华商品增强指数 |
1787.6 |
1794.9 |
-7.3 |
-0.41% |
4.23% |
14.97% |
27.57% |
|
| 南华工业品指数 |
1153.4 |
1156.1 |
-2.7 |
-0.24% |
-18.44% |
16.26% |
-0.7 |
|
| 南华能化指数 |
774.3 |
776.8 |
-2.5 |
-0.32% |
-14.87% |
17.59% |
0.1 |
|
| 南华农产品指数 |
734.7 |
736.9 |
-2.1 |
-0.29% |
-4.11% |
8.57% |
-1.3 |
|
| 南华金属指数 |
1371.2 |
1373.2 |
-2.1 |
-0.15% |
-22.47% |
16.60% |
-1.7 |
|
| |
|
|
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|
|
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|
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资料来源：Bloomberg 南华研究
表2、南华商品指数市场数据
| 成分品种 |
标的合约 |
权重比例 |
上涨比例 |
贡献度 |
| 玉米 |
C1605 |
20.59% |
0.16% |
0.03% |
| 焦炭 |
J1605 |
6.41% |
-0.15% |
-0.01% |
| 菜粕 |
RM1605 |
10.79% |
-0.09% |
-0.01% |
| 铝 |
AL1603 |
24.06% |
-0.97% |
-0.23% |
| 豆粕 |
M1605 |
38.15% |
-0.73% |
-0.28% |
资料来源：Bloomberg 南华研究
表3、南华商品增强对冲指数5日持仓
| 头寸 |
成分商品 |
标的合约 |
换月状态 |
持仓比例 |
换月标的 |
成分商品 |
持仓比例 |
标的合约 |
| 多头 |
菜粕 |
RM1605 |
0 |
15.24% |
RM1609 |
棉花 |
36.61% |
CF1605 |
| 聚丙烯 |
PP1605 |
0 |
20.50% |
PP1605 |
动力煤 |
5.59% |
TC1605 |
| 铁矿石 |
I1605 |
0 |
55.19% |
I1609 |
聚丙烯 |
22.62% |
PP1605 |
| 焦炭 |
J1605 |
0 |
9.06% |
J1609 |
塑料 |
35.19% |
L1605 |
| 空头 |
PTA |
TA1605 |
0 |
22.61% |
TA1609 |
白糖 |
54.80% |
SR1605 |
| 黄金 |
AU1606 |
0 |
52.57% |
AU1610 |
棕榈油 |
22.68% |
P1605 |
| 白银 |
AG1606 |
0 |
19.76% |
AG1608 |
菜籽油 |
8.84% |
RO1605 |
| 沥青 |
BU1612 |
0 |
5.06% |
BU1612 |
锌 |
13.68% |
ZN1603 |
资料来源：Bloomberg 南华研究
表4、南华商品增强对冲指数10日持仓
| 头寸 |
成分商品 |
标的合约 |
换月状态 |
持仓比例 |
换月标的 |
成分商品 |
持仓比例 |
标的合约 |
| 多头 |
玉米 |
C1605 |
0 |
47.58% |
C1609 |
玉米 |
47.58% |
C1605 |
| 焦炭 |
J1605 |
0 |
14.83% |
J1609 |
焦炭 |
14.83% |
J1605 |
| 动力煤 |
TC1605 |
0 |
4.06% |
TC1609 |
动力煤 |
4.06% |
TC1605 |
| 聚丙烯 |
PP1605 |
0 |
33.54% |
PP1605 |
聚丙烯 |
33.54% |
PP1605 |
| 空头 |
PTA |
TA1605 |
0 |
20.89% |
TA1609 |
PTA |
20.89% |
TA1605 |
| 白糖 |
SR1605 |
0 |
58.03% |
SR1609 |
白糖 |
58.03% |
SR1605 |
| 沥青 |
BU1612 |
0 |
4.67% |
BU1612 |
沥青 |
4.67% |
BU1612 |
| 锌 |
ZN1603 |
0 |
16.41% |
ZN1604 |
锌 |
16.41% |
ZN1603 |
资料来源：Bloomberg 南华研究
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