降准或节前落空
上周资金面较为紧张,7天回购利率一度升至2.7%。不过央行顾虑人民币汇率的问题,担心降准信号作用过于强烈,因此并未如市场预期通过降准释放流动性,而是通过公开市场操作以及SLO、MLF等货币政策工具向市场补充流动性,释放流动性的规模也相当于两次降准,并且央行也下调了SLO、MLF利率,引导利率下行。
但回避降准,显示汇率因素已经对货币政策操作造成影响,去年10月双降导致流动性过于宽松,加大了人民币贬值预期和贬值压力。人民币汇率问题已经从两方面影响央行货币政策操作,一是央行已经开始顾虑总量放松对人民币贬值预期的刺激作用,二是央行更加重视防风险货币政策目标,持续加强对人民币跨境流动的监管。对于国内市场而言,央行态度的微调意味着不宜对流动性宽松程度保持过于乐观的预期。尽管央行维护流动性稳定的态度不变,但贬值压力导致央行不愿轻易降准,节前降准预期落空,上周资金面一度紧张导致收益率有所回调。
综上所述,我们认为,春节前多种因素叠加,流动性易现紧张,预期变化
和情绪波动增添货币市场不稳定性,预计央行将继续搭配使用多种手段和工具,给予金融体系必要流动性支持,尽管央行维护流动性稳定的态度不变,但人民币贬值压力导致央行不愿轻易降准,节前降准预期落空。
图5:公开市场操作:货币净投放 |
图6:SLO投放数量 |
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资料来源:Wind资讯 南华研究 |
资料来源:Wind资讯 南华研究 |
【今日要闻】
1.外管局:三季度资本和金融账户年内首现顺差
香港万得通讯社报道,外管局12月30日公布2015年三季度及前三季度我国国际收支平衡表,我国经常账户顺差环比减少,资本和金融账户出现顺差,而前两季度该账户均呈现逆差。数据显示,2015年三季度,我国经常账户顺差3773亿元人民币,资本和金融账户顺差715亿元人民币,其中,非储备性质的金融账户逆差9330亿元人民币,储备资产减少10046亿元人民币。
2.万科拟定增收购资产否认交易方是华润置地
《新京报》报道,12月29日有媒体报道,万科潜在的交易对手为原第一大股东华润集团旗下的华润置地。华润置地有限公司是华润集团旗下的地产业务平台,在香港上市。对于上述报道,万科方面人士表示,上述报道未采访过公司,也没有任何事实依据。在29日的公告中,万科表示近期外界对万科重大资产重组的交易对手等有较多传言,万科称对交易对手方的猜测均与实际情况不符。此外,万科表示,万科还在与其他潜在对手方谈判协商,万科股票将继续停牌。
3.人民币兑美元中间价连续三日下调创2011年5月来新低
中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,2015年12月30日银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1美元对人民币6.4895元,1欧元对人民币7.0894元,100日元对人民币5.3842元,1港元对人民币0.83733元,1英镑对人民币9.6142元,1澳大利亚元对人民币4.7283元,1新西兰元对人民币4.4542元,1新加坡元对人民币4.5911元,1瑞士法郎对人民币6.5376元,1加拿大元对人民币4.6893元,人民币1元对0.66009林吉特,人民币1元对11.1412俄罗斯卢布。
4.A股万亿解禁潮压境 哪些公司更容易出现减持
目前市场上,存在多种减持动能,不少上市公司股东已经开始筹划减持。此外,据不愿具名人士透露,近期已经有部分股东开始联系买家,准备通过大宗交易过桥减持,而通过大宗交易过桥减持的股份往往会在次日通过二级市场抛售,对市场造成一定的冲击。多方人士表示,不排除监管层出台相关措施,进行疏导。当然,对于公司重要股东而言,想要减持免不了提前公布。沉寂数月后,近期市场上公告股东的准备减持的公司多了起来。11月24日,
印纪传媒公告,因个人资金需求,股东张彬未来6个月内,拟通过协议转让、大宗交易等方式减持其所持有的部分公司股份。据悉,张彬持有公司8009.5万股,占公司股份总数的7.24%。随后,
金贵银业、
罗顿发展等多家公司相继发布股东减持计划。最近则是
易联众股东古培坚拟在2016年1月11日起的6个月内计划减持数量不超过4200万股公司股份,即不超过公司总股本的9.77%。如果以12月29日收盘价计算,上述股权价值高达12亿元。
【股票市场】
(2016年1月24日)
国家 |
名称 |
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恒生指数 |
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541.83 |
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美国 |
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纳斯达克 |
4643.63 |
-45.8 |
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标普500 |
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-21.06 |
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欧洲 |
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德国DAX |
9849.34 |
-130.51 |
-0.0131 |
瑞士SMI |
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-0.0022 |