方正中期：1月20日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢高位承压波动 近期防范资金集中异动第2页: 铁矿石或承压震荡调整 注意近期资金流向

　　方正中期：螺纹钢高位承压波动 近期防范资金集中异动

　　期货：螺纹钢1605周三承压下跌，收1818(-21)，总减仓14.4万余手，成交量降低。前十名资金流向：多头部分集中增仓、多分散减仓，持仓量减少、集中度微调；空头延续集中减仓，持仓量减少、集中度下降；空头持仓集中度仍偏高。短期现货维稳、成交一般，做多资金部分主动减仓、积极性降低，做空资金压盘力度仍偏弱、部分减仓，盘面承压震荡调整；短期或高位承压波动，注意1800-1840区多空资金主动性，防范资金集中增减洗盘。

　　现货：唐山钢坯1640(0)低库存微调，铁矿石、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海1880(0)，北京1830(0)持稳、成交一般。当前企业库存小幅增长，部分钢厂安排减产检修，钢厂产能微降，下游对建材按需采购，商家多观望、保持低库存，需求整体偏差，成交无放量。近期减产预期仍较强，市场低库存支撑、钢厂挺价。

　　简要策略：螺纹钢1605或高位承压波动，注意1800-1840区多空资金主动性，防范资金集中增减洗盘；波段操作：做空15%仓位，突破1827平仓，若1830-1850区承压趋弱时做空，若1800关口支撑较强可平空试多、破位留空。短线：做空20%仓位，突破1825平仓，若1830-1850区承压趋弱时做空，若1800关口支撑较强可平空做多、破位留空。

　　策略分析：当前冬季需求弱势、减产预期仍较强，雾霾问题导致环境治理力度加大，注意影响。短期企业库存小幅增长，需求弱势格局，市场库存低、挺价，注意限产、减产预期及资金情绪支撑市场，高位压力区市场抛压将增大，防范做空资金打压回落。后期关注市场需求、库存变化、钢厂减产情况及国家政策变化，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。