方正中期：1月19日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢或高位大幅波动 防范资金集中异动第2页: 铁矿石或上涨承压 资金集中增减将加大

　　方正中期：螺纹钢或高位大幅波动 防范资金集中异动

　　期货：螺纹钢1605周二续涨，收1839(+12)，总减仓2.1万余手，成交量降低。前十名资金流向：多头大幅集中增仓、部分减仓，持仓量增加、集中度增加；空头大幅集中减仓，持仓量减少、集中度下降；空头持仓集中度仍较高。短期现货上调挺价，做多资金延续增仓挺价、积极性仍较高、部分获利平仓，做空资金主动大幅集中减仓，盘面偏强续涨；短期或有高位大幅波动，注意1825-1855区多空资金主动性，防范资金集中增减大幅波动。

　　现货：唐山钢坯1650(-10)低库存、微调，铁矿石、焦炭持稳上调；螺纹钢20mmHRB400上海1880(+10)，北京1830(+20)挺价、成交一般。当前企业库存小幅增长，部分钢厂安排减产检修，钢厂产能微降，下游对建材按需采购，商家多观望、保持低库存，需求整体偏差，成交无放量。近期减产预期仍较强，市场低库存支撑、钢厂挺价。

　　简要策略：螺纹钢1605或有高位大幅波动，注意1825-1855区多空资金主动性，防范资金集中增减大幅波动；波段操作：持多15%仓位，跌破1830平仓，若1840-1860区承压趋弱时平多试空，若1800关口支撑较强可做多。短线：持多20%仓位，跌破1830平仓，若1840-1860区承压趋弱时平多试空，若1800关口支撑较强可做多。

　　策略分析：当前冬季需求弱势、减产预期仍较强，雾霾问题导致环境治理力度加大，注意影响。短期企业库存小幅增长，需求弱势格局，市场库存低、挺价，注意限产、减产预期及资金情绪支撑市场，高位压力区市场抛压将增大，防范做空资金打压回落。后期关注市场需求、库存变化、钢厂减产情况及国家政策变化，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。