瑞达期货：1月7日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.注册制具体实施方案月内将落定

　　2.习近平：加大供给侧改革力度 重点化解过剩产能

　　3.美联储12月会议纪要 委员们对通胀目标有合理信心

　　4.国务院：扩大跨境电子商务综合试点

　　5.两市93家公司推提振投资者信心三大利器

　　6.央行大幅调降人民币汇率中间价

　　7.周三全球股市普遍遭遇重挫美国三大股指均跌逾1%

　　消息面分析

　　外盘，周三欧美股指收低。周三全球股市普遍遭遇重挫，全球经济放缓、油价重挫及地缘政治状况恶化三座大山令全球市场承压。

　　国内方面，注册制具体实施方案将于本月落定，将包括国务院调整《证券法》相关条款适用，并对注册制改革提出原则性要求，证监会发布注册制改革具体操作方案；习近平强调加大供给侧改革力度，重点化解过剩产能，促进产业优化重组，降低企业成本；美联储12月货币政策会议纪要透露委员们对通胀目标有合理信心，但强调希望“缓慢加息”意图；国务院决定根据督查情况完善激励和问责机制，以奖惩分明促勤政有为，部署新设一批跨境电子商务综合试验区，用新模式为外贸发展提供新支撑；3天93家公司发布公告提振投资者信心，涉及控股股东或高管团队增持公司股票、承诺不减持、延长到期股票锁定期等；央行大幅调降人民币汇率中间价，离岸在岸人民币价差扩大至约1600点。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少3.09%至37980手，前20名主力多头减少4.74%至21547手，主力空头减少6.66%至21849手；前20名总净空持仓较前一交易日减少487手至302手，前5名净空持仓减少559手至1557手。总持仓小幅度减持，主力多空均小幅度减持，多空双方较为谨慎；净空持仓变化显示空头减持幅度更大，多头略占优势。资金方面，沪深两市总成交金额为6995亿元，较前一交易日减少1120.4亿元；两市资金净流入431.1亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　在国家队入市托底、大股东减持规定将定等背景下，周三大盘煤飞色舞，资源股、次新股带领题材股全线上涨，申万一级行业指数全部翻红，各指数悉数收红，沪指收秃头阳站上3300点。技术上而言，沪指90日均线3100一线支撑较为明显，但两市量能持续低迷，且90日与120日均线承压较重，且近期人民币贬值预期较强，对资金面扰动行较大，周三沪股通净流入4.97亿元，综合来看，大股东减持政策较不明朗，熔断新规仍需时间检验，本周沪指或围绕3400中轴的横盘整理走势。策略上，三大期指日内操作为宜。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1562.43 -0.04%

　　Shibor：O/N 1.9800 -1.80bp；1W  2.3220 -0.80bp；2W 2.9000 -0.20bp

　　质押式回购行情；R001 2.0100 -7.00bp；R007 2.1000 -22.00bp；R014 2.4500 -60.00bp  

　　[资金面]

　　周三早盘资金略紧，加上人民币持续贬值加大资金波动，下午大行资金出借增多，资金面紧张缓和。预计今日央行将继续公开市场逆回购操作。

　　[消息面]

　　昨日财政部2016年首发的1年期国债和10年期国债发行利率均低于二级市场水平，认购情况较好，显示在利率有所上行且资金风险偏好下降情况下，债市需求重新回升。年初配置需求支持下，短期债市或有望呈现供需两旺格局，收益率走平概率大。

　　[TF1603 CTD券测算]

　　

　　[T1603 CTD券测算]

　　

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　预计央行将继续维稳资金面，债市需求重新回升，短期债市或有望呈现供需两旺格局，收益率走平概率大，期债获支撑。