方正中期：1月5日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或承压震荡调整 后市预期仍悲观第2页: 铁矿石或承压震荡调整 人民币贬值形成支撑

　　方正中期：铁矿石或承压震荡调整 人民币贬值形成支撑

　　期货：铁矿石1605周一夜盘震荡，收322(+0.5)，总增仓2.1万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头部分集中增减换仓，持仓量增加，集中度微增；空头部分大幅集中增减换仓，持仓量增加，集中度微调。受建材上涨影响矿价跟涨，但需求无较大起色，弱势格局，短期人民币贬值对矿价形成支撑：做空资金小幅增仓压盘，做多资金小幅增仓支撑，盘面弱势；近期或延续承压震荡调整，注意317-327区多空资金集中流向，防范高位资金增仓打压。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)小幅上调：曹妃甸330(+5)，日照330(+5)，连云港330(+5)。2月新加坡掉期39.94(美元/吨)(续调)、普氏62%铁矿石指数42.7(-0.55)，BDI指数(航运)上涨。短期内矿持稳为主、部分上调成交一般，港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交量一般，钢厂保持低库存、补库较少。当前钢厂高炉开工率续降、部分地区限产，整体需求降低，钢厂减产预期增强，铁矿石市场或承压弱势。

　　宏观及外盘因素：人民币创五年新低，在岸离岸人民币双双大跌。中国央行12月开展SLF操作共1.35亿元、MLF 1000亿元。美国12月ISM制造业PMI创六年新低；欧洲创20个月新高。旧金山联储主席：预计美联储今年加息3~5次。IMF首席经济学家：2016年中国可能又“惊吓”全球市场。昨夜：欧美股市重挫，布油冲高回落、自日内涨超4%转为收跌，黄金震荡收涨，美铜震荡调整，美元指数上涨，今日国内金属工业品或承压震荡调整。

　　简要策略：铁矿石1605或延续承压震荡调整，注意317-327区多空资金集中流向，防范高位资金增仓打压；波段操作：持空15%仓位，突破325平仓，若325-330区承压恢复弱势时做空，若310-315区支撑较强可平空。短线：持空15%仓位，突破325平仓，若325-330区承压恢复弱势时做空，若310-317区支撑较强可平空。

　　策略分析：近期雾霾问题导致环境治理力度加大，钢厂减产预期增强，注意影响。人民币贬值对矿价形成短期支撑。当前铁矿石期货受限于钢厂减产预期及现货弱势压力，承压大幅震荡格局；短期盘面320以上市场抛压将增大，超涨后易减仓回落，震荡波动加大；注意钢厂减产幅度及港口库存变动影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：12月财新制造业PMI回落至48.2，连续第十月低于荣枯线。

　　1-06周三09:45 公布12月财新服务业和综合PMI

　　1-07 03:00美联储FOMC公布12月货币政策会议纪要

　　1-08周五21:30 美国公布12月失业率和12月非农就业人口变动

　　1-09周六09:30 公布12月CPI、PPI同比