方正中期：12月29日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或上冲承压大波动 注意高位资金流第2页: 铁矿石盘面强势 注意关键区资金流向

　　方正中期：铁矿石盘面强势 注意关键区资金流向

　　期货：铁矿石1605周一夜盘震荡，收309.5(+0.5)，总减仓6千余手，成交量降低。前十名资金流向：多头部分集中增仓，持仓量增加，集中度增加；空头部分集中减仓，持仓量减少，集中度下调。当前近月合约仍偏强，远月强势：做空资金压盘力度大降、部分集中减仓，做多资金延续增仓挺价，盘面强势；短期或有上涨承压强势波动，注意308-311区多空资金集中流向，防范上涨高位资金压盘。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)主流持稳微调：曹妃甸305(0)，日照310(0)，连云港310(0)。2月新加坡掉期38.85(美元/吨)(+0.9)、普氏62%铁矿石指数41.45(+1.15)，BDI指数(航运)上涨。短期内矿利用率降低、持稳为主，港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交缓和，钢厂保持低库存、补库较少。当前钢厂高炉开工率续降、部分地区限产，整体需求降低，钢厂减产预期增强，铁矿石市场或承压弱势。高负债钢厂停产风险加大，压制矿价反弹空间。

　　宏观及外盘因素：央行四季度例会：保持人民币基本稳定，坚持改革创新。P2P监管细则正式公开征求意见，坚决打击非法集资。六连涨后，在岸人民币再创四年半新低。沪指重挫2.6%；B股终结13连涨，午盘自日内高点暴跌9%。万科：拟以发行新股及现金支付方式收购目标公司权益。昨夜：欧美股市黄金跌，美铜震荡，原油震荡调整，美元指数震荡，今日国内金属工业品或震荡为主。

　　简要策略：铁矿石1605或有上涨承压强势波动，注意308-311区多空资金集中流向，防范上涨高位资金压盘；波段操作：观望，若310-320区承压恢复弱势时做空，若295-300区支撑较强可做多。短线：观望，若310-320区承压恢复弱势时做空，若295-300区支撑较强可做多。

　　策略分析：近期雾霾问题导致环境治理力度加大，钢厂减产预期增强，注意影响。人民币贬值对矿价形成短期支撑。当前铁矿石期货受限于钢厂减产预期及现货弱势压力，承压大幅震荡格局；短期盘面310以上市场抛压将增大，超涨后易减仓回落，震荡波动加大。1601合约受期现价差及现货价影响加大；1605旺季合约，近期超跌反弹和高位承压弹性将加大；注意钢厂减产幅度及港口库存变动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。