方正中期：12月23日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或延续承压调整 市场回归供需影响第2页: 铁矿石或延续震荡 近期波动或加大

　　方正中期：螺纹钢或延续承压调整 市场回归供需影响

　　期货：螺纹钢1605周二夜盘下跌，收1716(-15)，总增仓3.2万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头部分集中增仓，持仓量增加、集中度微调；空头大幅集中增仓，持仓量增加、集中度大增；空头持仓集中度仍较高。当前市场回归供需承压格局，做空资金压盘力度续增，做多资金支撑力度减弱、部分集中减仓，盘面承压调整；短期或延续承压震荡调整，注意1680-1730多空资金增减主动性，防范资金延续打压。

　　现货：唐山钢坯1470(+10)成交较弱，铁矿石、焦炭部分上调；螺纹钢20mmHRB400上海1770(+20)挺价、北京1660(+20)成交一般。当前因矿价下跌后成本降低，钢厂产能仍较高，下游对建材按需采购，天气转冷，商家心态悲观、预期较差、多观望、保持低库存，总体日产偏高，需求较差，成交转弱。近期政策利好提振，市场弱势维稳、部分挺价。后期高负债钢厂停产风险加大，将对冲部分淡季需求减少量。

　　宏观及外盘因素：中央城市工作会议举行，部署六大统筹，房产调控首引入供需两端发力，分析称明年或量跌价稳。美三季度GDP终值2%超预期，但较初值2.1%下修。昨夜：美股涨欧股跌，黄金、美铜下跌，原油承压震荡，美元指数反弹承压，今日国内金属工业品或承压调整。

　　简要策略：螺纹钢1605或延续承压震荡调整，注意1680-1730多空资金增减主动性，防范资金延续打压；波段操作：持空20%仓位，突破1730平仓，若1730-1750区承压趋弱时做空，若1650-1680区支撑较强可平空。短线：持空30%仓位，突破1725平仓，若1730-1750区承压趋弱时做空，若1650-1700区支撑较强可平空。

　　策略分析：政策明朗，短期行情或步入震荡，逐步回归基本面供需影响格局。近期京津冀雾霾问题导致环境治理力度加大，注意影响。当前冬季需求降低，而钢厂减产力度有限，弱势格局，注意限产、减产预期及资金情绪支撑挺价反弹，1750上方高位压力区市场抛压将增大，若资金回补打压，行情将再次回落。后期关注市场需求、库存变化、钢厂减产情况(在钢厂大幅减产前行情延续跌势)及国家政策变化，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。